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SK증권에서 15일 대우조선해양(042660)에 대해 "[4Q19 Preview] 2020 년 감익 속도가 너무 빠르다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "과거 수주한 고선가 LNG 캐리어 ？도가 끝나감에 따라 감익 속도가 가팔라질 것임. 특히 2020 년에 는 ？도량이 많이 하락하며, 특히 LNG 캐리어 ？도량이 선가 하락기 물량으로 믹스가 악 화됨. 또한 피？수 관련 기업결합심사국들의 의견에 따라 주가 변동성이 큰 상황."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사의 4Q19 매출액은 1 조 5,480 억원, 영업이익은 810 억원으로 전망됨."라고 밝혔다.

한편 "이렇게 동사는 잔고 하락과 감익 기조가 확실함. 아울러 한국조선해양으로의 피인수 작 업도 진행중인데 EU 를 비롯한 기업결합 심사국들의 의견에 따른 주가 변동성이 큰 주 식이라는 판단임. 이에 투자의견 중립과 목표주가 30,000 원을 유지함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 37,000원까지 높아졌다가 2019년4월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.08 목표가 30,000 투자의견 중립(유지)

- 2019.07.08 목표가 30,000 투자의견 중립(유지)

- 2019.04.03 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.09 목표가 37,000 투자의견 중립(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 30,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.01.14 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.05 목표가 29,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권