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 한양증권은 12일 네오위즈에 대해 각종 불확실성이 커지고 있다며 투자의견을 '보유'(Hold)로 하향조정했다고 밝혔다. 목표주가는 8만원으로 낮춰잡았다.

이경민 한양증권 애널리스트는 이날 보고서를 통해 "'스페셜포스'의 제작사인 드래곤플라이가 최근 게임개발업체 모웰('블리츠1941' 개발업체)을 인수하고, 중소게임업체들의 프로젝트 투자를 고려하는 등 게임퍼블리셔 사업영역까지 확대하고 있다"며 "내년 네오위즈와의 재계약건에 불확실성이 높아지고 있다"고 평가했다.

이 애널리스트는 "재계약이 이루어 지더라도 드래곤플라이측의 재계약 조건(2년간월20억, 1년간 10억원 미니멈개런티)이 캐주얼게임의 게임수명 주기와 내년 출시될많은 FPS게임들을 고려해 볼 때 리스크는 존재한다"고 지적했다.

지난 8월부터 시작된 아이템 매매 금지로 웹보드 게임 매출 성장이 둔화된 점도 부정적이란 분석이다. 이 애널리스트는 "3분기가 계절적인 성수기였음에도 불구하고웹보드게임 매출액은 전분기대비 7%상승, 전년동기대비 17% 하락할 것"이라고 추정했다.

이밖에 '피파온라인'의 핵심적인 수익모델 창출이 지연되고 있고, 네오위즈의 풍부한 차기 라인업이 베타서비스 이전까지 성공을 가늠하기 어렵기 때문에 보수적 매출 추정이 유효하다는 설명이다.

이 애널리스트는 "'피파온라인'은 현재 동접 10만명 수준을 유지하고 있고, 유료 아이템의 일부 판매에도 불구하고 월4억원 수준의 매출이 기대된다는 점에서 긍정적이지만 차기 성장동력으로 평가 받기 위해서는 핵심적인 수익모델이 있어야 한다"고덧붙였다.
[머니투데이 전혜영기자]<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이>

네오위즈 A042420   코스닥  (액면가 : 500)      * 10월 12일 09시 39분 데이터    현재가 75,500  시가 76,100  52주 최고   전일비 ▼ 1,000  고가 76,900  52주 최저   거래량 13,631  저가 74,900  총주식수 7,661,755