공매도 금지에 제약바이오주 훈풍…반등 기대감 ‘솔솔’
셀트·유한양행 등 공매도 잔고 상위50 속해
IB업계 “모멘텀 있는 기업 수혜 분명할 것”
ⓒ게티이미지뱅크[데일리안 = 김성아 기자] 1년 내내 찬바람이 쌩쌩 불던 제약바이오 주식장에 때아닌 ‘훈풍’이 찾아왔다. 금융당국이 ‘공매도 전면 금지’라는 초강수를 두면서 공매도로 속앓이를 하던 제약바이오 기업들의 기대감이 커지고 있다.
8일 한국거래소(
KRX)가 운영하는 정보데이터시스템에 따르면 지난 3일 기준 국내 코스피 상장사 공매도 잔고 상위 50종목 중 제약바이오 기업은 5곳이다. 바이오텍이 많이 포진한 코스닥에서는 50곳 중 12곳이 제약바이오 기업이었다.
공매도는 주식이나 채권을 가지고 있지 않은 상태에서 주식을 빌려 매도 주문을 내는 투자 전략 중 하나다. 주가가 하락할 것으로 예상되는 종목의 주식을 빌려서 매도 한 뒤 실제로 주가가 하락하면 싼 값에 다시 사들여 빌린 주식을 갚음으로써 차익을 얻는 기법이다.
제약바이오주는 다른 산업주와 달리 기술의 잠재력과 미래 가치에 따라 기업가치가 결정되기 때문에 조그마한 변수에도 쉽게 흔들린다는 특성이 있다. 이에 공매도 세력이 루머를 생성해 하락장이 만들어지면 공매도 세력이 숏커버링을 통해 이익을 챙기는 것이다. 특히 바이오텍의 경우 이러한 시세를 감지할 수 없는 인력 등이 부족하기 때문에 속수무책으로 당하는 경우가 허다하다.
이러한 분위기 속에 제약바이오 업계는 실제로 좋은 성과를 내더라도 주가가 하락하는 경우도 종종 나타났다. 일례로 최근 유한양행은
J&J와 진행한 비소세포폐암 신약 병용 임상 결과가 양호함에도 불구하고 기대에 다소 못 미친다는 이유로 17%대 주가 급락을 맛봐야 했다. 이에 증권가에서는 기대감이 일부 소멸한 것은 맞지만 향후 상업화 가능성에 비춰볼 때 이러한 낙폭은 과도하다고 평가하기도 했다.
셀트리온 역시 최근 미국 식품의약국(
FDA)으로부터 짐펜트라(램시마
SC 미국명)에 대한 신약 허가를 받았지만 전일 대비 1.13% 하락한 14만600원으로 주식장을 마감하기도 했다.
증권가에서는 공매도 금지 조치가 제약바이오 업종에 호재일 것으로 내다봤다. 이동건
SK증권 연구원은 증권보고서를 통해 “현재 코스피 200, 코스닥 150 지수 내 업종별 지수들 중 공매도 비중이 공통적으로 가장 높은 업종은 산업재”라며 “산업재 업종 다음으로 공매도 비중이 가장 높은 업종이 제약바이오 업종”이라고 말했다.
이어 “펀더멘탈 훼손 이슈가 아닌 단순 수급 이슈로도 공매도가 크게 증가해 주가가 유의미하게 하락 또는 지지부진했던 기업들의 주가 관점에서는 분명 긍정적일 것”이라며 “공매도 금지 기간 동안 유의미한 모멘텀을 보유한 기업들의 주가 반등에 주목할 필요가 있다”고 덧붙였다.
제약바이오 업계도 이번 공매도 전면 금지 조치를 반기는 분위기다. 지난 2020년 코로나19 확산 직후 급격한 주가 하락으로 1년간 공매도 전면 금지 조치를 시행했을 때도 대다수의 제약바이오주가 수혜를 봤었다. 업계는 이번 조치 역시 현장이 호재로 작용할 것이라고 예상하고 있다.
제약바이오 업계 관계자는 “공매도 금지 이후에도 대차잔고 해결 등 남아있는 숙제가 있겠지만 최근 제약바이오 기업들이 좋은 성과를 내고 있기 때문에 이러한 호재들과 맞물려 이전보다 나은 주가 흐름이 될 것으로 기대한다”며 “(이번 조치로)기업과 주주 모두 만족할 수 있는 주식 시장이 되길 바란다”고 말했다.
김성아 기자 (bada62sa@dailian.co.kr)
공매도 금지 후폭풍…증권사, 내년 대차 영업 '제로베이스 검토'
증권사들 "내년도 사업계획 재정비 논의해야"
(서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 금융당국이 예상하지 못한 시점에 공매도 전면 금지 카드를 꺼내면서 증권사들은 대차 비즈니스 부문을 두고 고심이 깊어지게 됐다.
내년 상반기까지는 감익이 예상될수밖에 없는 구조라 내년도 사업계획에 대한 전면 재검토가 시급한 모양새다.
8일 금융투자업계에 따르면 한 대형 증권사 대차 비즈니스 부서는 공매도 전면 금지가 실시된 지난 6일 외국 기관투자자 고객당 최대 800억 원어치 상환이 들어왔다.
외국인들이 한국 시장을 떠나는 움직임이 공매도 전면 금지 당일부터 감지된 것이다.
대형 증권사 한 담당자는 "공매도가 갑작스럽게 금지되면서 대차를 통해 발생하던 수익은 급감할 것"이라며 "내년도 사업계획을 바꾸게 생겼다"고 한탄했다.
공매도는 차입 공매도와 무차입 공매도로 구분된다. 현재 주식, 채권 등 유가증권을 보유하지 않은 상태에서 미리 파는 무차입 공매도는 원래부터 국내에서는 불법이었다. 차입이 확정된 타인의 유가증권을 빌려 매도하는 차입 공매도만 가능했다.
증권사는 차입 공매도를 하는 기관 투자자들에게 유가증권을 빌려주는 대차 비즈니스를 통해 수익을 창출해왔다.
공매도가 금지되면 대차 잔고는 급격하게 축소될 수밖에 없다. 차입공매도를 하려고 대차를 통해 유가증권을 빌렸던 기관투자자들이 가지고 있으면 상환을 요청하고 있다. 증권사 입장에선 대차 수수료가 대폭 줄어들 전망이다.
대차 관련 마진 스프레드도 축소될 것으로 예상된다. 증권사 대차 비즈니스는 주식을 차입해서 대여하는 형태로 이루어진다. 마진 스프레드는 주식을 대여해주며 받는 수익에서 주식을 차입할 때 지불하는 비용을 뺀 나머지를 의미한다.
에코프로와 한화오션과 같은 종목은 주식을 빌리려는 수요가 크다 보니 대차 수수료가 큰 편이다. 한화오션은 유상증자 영향으로 대차 수수료가 30%까지 형성된 상황이다. 해당 종목들은 공매도가 금지되면 대차 수요가 가장 먼저 줄어들게 된다.
대형 증권사 다른 담당자는 "에코프로 등과 다르게 삼성전자 같은 종목은 마진 스프레드가 거의 없어, 대차 잔고가 줄어들면서 동시에 마진 스프레드도 떨어질 수밖에 없다"며 "내년 사업계획을 이미 제출했기 때문에 수정하긴 어렵고, 계획보다 절반 이상 수익이 줄어들 것"이라고 말했다.
*그림*
6일 공매도 거래량 오히려 늘어…코스닥150 시장서 대다수 비중 차지
개인투자자 볼멘소리…"공매도 금지 조치 시장조성자도 함께 해야"
출처=한국거래소 11월 6일 거래량 대비 공매도량 비중 순위
© 11월 6일 거래량 대비 공매도량 비중 순위
금융당국이 공매도 전면 금지를 내세웠지만 예외로 공매도가 가능한 ‘시장조성자(market maker)’에 대한 불신이 커져가고 있다. 특히 공매도가 금지된 첫날 공매도 거래량도 늘어난데다 거래량 대비 공매도 매매 비중이 최대 25%에 달하는 종목도 나오면서 ‘공매도 전면 금지’를 외치는 개인투자자가 늘고 있다.
7일 한국거래소 등에 따르면, 전일(6일) 코스닥시장 공매도 거래량은 481만2084주로, 지난 3일(437만5436주) 대비 약 10% 증가했다. 특히 본지에서 6일 기준 유가증권시장(코스피)·코스닥시장을 통합해 공매도 순위를 집계해본 결과 코스닥150 시장에서 매매비중이 늘어난 종목들이 대다수를 차지한 것으로 나타났다.
앞서 당국이 공매도 금지 조치를 발표하며 시장조성자와 유동성공급자에 한해 예외를 부여하면서 거래가 발생한 것이다. 이에 각 시장 모두 기관만 공매도를 했다. 시장조성자와 유동성공급자는 통상 거래부진 종목에 대해 의무적으로 매수·매도 호가를 제시해 해당 종목의 거래가 이뤄지도록 하는 역할을 한다.
코스닥150지수에 포함된 리노공업의 경우 6일 거래량(7만8733주) 중 공매도량이 1만9756주로 나타나 매매 비중에 25.09%를 차지한 것으로 집계됐다.
이에 개인투자자들은 볼멘소리를 내놓고 있다. 공매도 제도 개선을 위한 금지 조치에 시장조성자 등도 함께 해야 한다는 것이다. 앞서 코로나19로 주식시장이 폭락했던 지난 2020년 3월 금융당국은 6개월간 공매도를 금지시키기로 결정했는데, 이때도 첫날이었던 3월 16일 유가증권시장에서 4409억 원의 공매도 거래가 발생했기 때문이다.
이를 두고 2021년 9월 금융감독원은 시장조성자가 시세조종, 시장교란 혐의를 했다고 판단해 과징금 부과 결정을 내렸고, 이에 시장조성자들이 반발하면서 참여 증권사들이 크게 줄어들기도 했다.
한편, 개인투자자들로 구성된 한국주식투자자연합회(한투연)는 이날 오후 5시 국민의힘 당사 앞에서 당국의 예외 결정 등에 반발하는 집회에 나설 예정이다.
정의정 한투연 대표는 “공매도 제도 개선이 완벽한 결과를 거두기 위해서는 어떠한 예외도 없이 전면금지가 돼야 한다”며 “정상적인 시장조성 제도까지는 막을 수 없겠지만 악용 여지가 있는지 철저히 조사해야 한다”고 말했다.
가축 감염병 4개 동시 발병 '사상 초유'
가축 감염병 4개 동시 발병 '사상 초유' - 경남매일 (gnmaeil.com)
美, 환율관찰대상국에서 한국 제외…2016년 이후 7년여만(종합2보)
상반기 보고서에 이어 이번 보고서도 '무역흑자' 기준에만 해당
中·獨 등 6개국 환율관찰대상국으로 지정…베트남도 새로 포함
재무부 보고서
[재무부 보고서 캡처. 재판매 및 DB 금지]
(워싱턴=연합뉴스) 강병철 특파원 = 한국이 지난 2016년 4월 이후 7년여만에 미국의 환율관찰대상국에서 빠졌다.
미국 재무부는 7일(현지시간) 환율 관찰대상국에서 한국과 스위스를 제외하고 베트남을 새로 포함하는 것을 골자로 한 '2023년 하반기 환율보고서'를 발표했다.
미국은 2015년 제정된 무역촉진법에 따라 자국과 교역 규모가 큰 상위 20개국의 거시정책 및 환율정책을 평가하고 일정 기준에 해당할 경우 심층분석국 내지 관찰대상국으로 지정하고 있다.
현재 기준은 ▲ 상품과 서비스 등 150억 달러 이상의 대미 무역 흑자 ▲ 국내총생산(GDP)의 3%를 초과하는 경상수지 흑자 ▲ 12개월 중 8개월간 GDP의 2%를 초과하는 달러 순매수 등이다.
이 중 3가지 기준에 모두 해당하면 심층분석 대상이 되며 2가지만 해당하면 관찰대상국이 된다.
재무부는 이날 발표한 보고서에서 "올 6월까지 1년간 3가지 기준을 모두 충족하는 국가는 없었다"고 밝혔다.
그러면서 관찰대상국으로 베트남에 더해 중국, 독일, 말레이시아, 싱가포르, 대만 등 모두 6개 국가를 지정했다.
한국은 2016년 4월부터 지난 6월까지 계속 환율 관찰대상국으로 지정됐다.
한국은 2019년 상반기(1가지 기준만 해당)를 제외하고 그동안 2가지 기준에 해당됐다.
그러나 올 상반기 보고서에서 무역 흑자 기준 1가지에만 해당하면서 이번에 한국은 환율관찰대상국에서 빠질 가능성이 있다는 전망이 나왔었다.
2회 연속 1개 이하 기준만 충족할 경우 관찰대상국에서 제외되기 때문이다.
미국 재무부는 이날 보고서에서 한국은 3가지 기준 중 무역흑자(380억달러)만 해당한다고 밝혔다.
재무부는 보고서에서 중국과 관련, "중국은 외환 개입을 공개하지 않고 환율 메커니즘에 대한 투명성이 부족하다"면서 투명성을 강화할 것을 요구했다.
한편 미 재무부는 무역촉진법과 별개로 종합무역법을 토대로 환율조작국 및 비(非) 조작국으로 분류하고 있다. 재무부는 이번에도 환율조작국에 해당하는 국가는 없었다고 밝혔다.
옐런 미 재무부 장관
[EPA=연합뉴스]
soleco@yna.co.kr
멕시코서 '마약 펜타닐' 노출된 한 살배기 돌연사
댓글목록