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 "한국 증시 역사상 처음"…동학개미, 하루에만 3조 던졌다

차익실현 겹치며 역대 최대규모
해외증시로 머니무브도 가속화

개인투자자들이 28일 하루에만 시장에서 3조원 넘는 주식을 순매도했다. 유가증권시장과 코스닥시장을 합친 수치로 역대 최대 순매도 규모다. 연말 대주주 양도세 회피 물량과 함께 최근 지수 반등에 따른 차익 실현 매물이 겹쳤다. 미국 증시가 상대적으로 강세를 보이면서 해외 투자에 적극 나서는 ‘머니무브(자금 대이동)’의 영향도 있었다.

이날 코스피지수는 0.69% 오른 3020.24에 거래를 마쳤다. 개인이 던진 물량을 외국인과 기관이 다 받아낸 결과다. 개인은 유가증권시장에서 1조9613억원, 코스닥시장에서 1조1290억원을 순매도했다. 두 시장을 합쳐 3조원 넘게 판 것은 한국 증시 역사상 처음이다. 지난 2월 25일 개인이 두 시장에서 2조1281억원을 순매도한 게 이전 최고 기록이다.

2월에는 3200선까지 올랐던 코스피지수가 밀리면서 3100대마저 내주자 개인들이 매도에 나섰다. 이번엔 양상이 다르다.

전문가들은 이날이 대주주 양도세를 내지 않을 수 있는 마지막 매도일이었다는 점이 가장 큰 영향을 미쳤다고 해석했다.

해외 주식으로의 머니무브가 가속화하고 있다는 것은 과거 연말과 다른 점이다. 미국 증시가 상승세를 이어가면서 한국 주식을 팔고 해외로 눈을 돌리는 투자자가 늘고 있다. 한국예탁결제원에 따르면 12월 들어 지난 24일까지 국내 투자자는 해외 주식을 31억6013만달러(약 3조7558억원)어치 순매수했다. 같은 기간 개인은 한국 주식시장에서 11조원 넘게 팔았다.

개인투자자가 28일 국내 증시에서 3조원어치 넘게 순매도한 것은 한국 증시 역사상 처음 있는 일이다. 코로나19 팬데믹 이후 매수 일변도로 시장에 대응했던 개인들이 적극적으로 차익을 실현하며 달라진 투자 전략을 보여줬다. 개인이 올 들어 1조원어치 넘게 순매도한 건 이날까지 총 14차례다. 과거 어떤 해에도 없던 대응이다.

28일 개인은 유가증권시장에서 장중 1조9613억원어치를 팔았다. 코스닥시장에서도 1조1290억원어치 순매도했다. 두 시장 모두 최대 순매도 기록을 갈아치웠다. 기존 최대 순매도 기록은 지난 2월 25일(2조1281억원)이다.

대주주 양도세 회피를 위한 기계적 매도 물량이 쏟아졌다. 한 종목을 10억원어치 이상 보유한 개인은 이듬해 주식을 양도할 때 차익의 20%(3억원 이상은 25%)를 양도세로 내도록 돼 있다. 삼성전자가 최근 1개월 새 11.07% 오르면서 대주주 자격에 걸리는 사람이 대폭 늘어났을 것으로 추정된다. 이날 개인은 삼성전자를 5840억원어치 팔았다.

개인들이 두 번째로 많이 판 종목은 2차전지 양극재 업체인 엘앤에프다. 이 종목 또한 개인이 올 들어 전날까지 3923억원어치 순매수하며 사모았던 종목이다. 올해 주가가 206.67% 올랐다. 이날 개인 순매도 3, 4위 종목인 SK하이닉스(1336억원), 셀트리온(1106억원)도 개인이 올 한 해 꾸준히 사들였고, 최근 주가가 상승한 종목들이다.

이날 배당받을 권리가 사라지는 날인 배당락일을 하루 앞두고 기관은 배당을 받기 위해 매수하고, 개인은 선제적으로 매도에 나선 영향도 컸다. 대주주 양도세 문제와 배당락일은 매년 반복되는 수급 이벤트인데도 올해 유난히 매도폭이 컸다. 지난해 배당락일 전날에는 개인이 유가증권시장에서 9460억원어치를 팔고, 코스닥시장에서는 9027억원어치를 샀다. 올해와 같은 대규모 매도 흐름은 나타나지 않았다.

미국 증시가 최근 강세를 이어가면서 해외 투자로의 ‘머니 무브(자금 이동)’ 흐름이 거세지고 있다는 게 전문가들의 설명이다.

한국예탁결제원에 따르면 12월 들어 지난 24일까지 국내 투자자는 해외 주식을 31억6013만달러(약 3조7558억원)어치 순매수했다. 같은 기간 개인은 한국 주식시장에서 11조원어치 넘게 팔았다. 국내 투자자들은 이달 들어 테슬라만 1조4000억원어치 넘게 매수했다. 올 한 해 국내 투자자의 해외주식 순매수액은 24일까지 226억4759만달러(약 26조9166억원)로 지난해(197억3412만달러)보다 14.8% 많아졌다.

개인, 이달 11.5조 순매도…개인 거래비중↓
배당락일 직전에 코스닥지수 바닥 관찰
12년간 1월 '상승' 코스피 7번·코스닥 8번

28일 이데일리TV 빅머니1부 ‘뉴스 in 이슈’에서는 주식시장 폐장일을 이틀 앞두고 대주주 양도세 회피 물량 출회 및 배당 투자 관련한 시장 움직임과 투자전략을 살펴봤다.

한국거래소에 따르면 개인 투자자는 이날 유가증권시장과 코스닥시장에서 약 3조원 어치 물량을 팔아치웠다.

이번달 들어 개인 투자자의 순매도 규모는 총 11조5000억원을 넘어섰다. 대주주 양도세 회피를 위한 매도물량이 상당부분 포함된 것으로 추정된다. 대주주 양도세를 피하기 위해서는 이날까지 보유주식을 매도해야 했다.

연말 변동성을 키우는 대주주 양도세 이슈에 대한 비판적인 목소리가 큰 가운데 이같은 변동성을 활용한 투자전략도 제시된다.

이경수 하나금융투자 연구원은 “개인 투자자 영향력이 큰 코스닥의 경우 이 시기에 저점을 보이는 경향이 강하다”며 “2019년말, 2020년말 모두 개인 매도세가 집중된 배당락일 직전에 코스닥지수의 바닥이 나왔다는 점이 흥미롭다”고 말했다.

배당 투자 관점에서는 이날까지 주식을 매수해야 연말 배당 지급 대상이 된다.

이정빈 신한금융투자 연구원은 “코스피는 실질 배당수익률(배당수익률-배당락) 측면에서 배당락 전에 매도하는 것보다 주식을 보유해 배당을 선택하는 것이 유리하고 코스닥은 시세 차익 관점에서 1월효과가 기대되기 때문에 배당락 이후 비중을 늘리는 방법이 낫다”고 설명했다.

지난 2010년부터 2021년까지 최근 12년간 월별 주가지수 추이를 보면 1월에 플러스 수익률을 기록한 것이 코스피 7번, 코스닥 8번이다. 60% 정도의 확률로 1월효과가 나타났다.