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미래에셋증권에서 27일 인바디(041830)에 대해 "점점 중요해지는 그리고 꼭 가야만 하는 미국"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 인바디(041830)에 대해 "주력시장인 미국에서 해병대 관련 대형 입찰에 성공하며 외형 성장을 견인함. 이로 인해 영업레버리지효과가 발생하며 영업이익도 크게 상승함. 2022년부터 북미시장은 매출 497억원(53% YoY)을 기록하며 기존 가장 규모가 큰 시장이었던 국내 시장(382억원)을 사상 처음으로 앞질렀음. 해병대 입찰을 레퍼런스로 삼아 2023년에도 군대 관련 대형입찰이 몇차례 더 가능할 것으로 예상됨. 2023년부터는 전문가용 인바디의 신제품(Mid-End 제품)과 가정용 인바디의 포트폴리오 확대가 예정되어 내수 시장의 성장동력이 될 것으로 보임. 특히 가정용 인바디와 연동되는 어플을 강화하고, 어플 내에서 다양한 파트너들과 협업을 구현할 예정이기 때문에 생태계 강화 측면에서 멀티플 상향요인이 될 수 있을 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "4Q22 매출액 시장기대치 부합, 영업이익은 시장기대치 크게 상회하며 사상최대분기실적 경신. 2023년 매출 1,802억원(13% YoY)을 예상하나, 인건비와 광고선전비 및 연구개발비 증가가 예상되어 영업이익은 451억원(10% YoY, OPM 25%) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년2월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년5월 40,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 37,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2023.02.27 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2022.08.11 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.12 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.27 목표가 37,000 투자의견 BUY 미래에셋증권