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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 +3.04% - 증권사 목표주가 56,700원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.53% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 47,500원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 10일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.57% 오른 49,800원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 6.3% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 14.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 코스닥업종은 오락,문화지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
레드로버	1위	2.8%	5위	-2.8%	5위	-0.9
SBS콘텐츠허브	2위	2.2%	1위	18.4%	1위	8.3
와이지엔터테인먼트	3위	2.2%	2위	14.3%	3위	6.4
파라다이스	4위	2.0%	3위	13.7%	2위	6.8
에스엠	5위	1.7%	4위	6.3%	4위	3.7
오락,문화	-	1.5%	-	12.9%	-	8.6
코스닥	-	0.4%	-	5.9%	-	14.7

관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 +3.04%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 오락,문화업종은 3.04% 상승중이다.

레드로버	7,030원 ▲90(+1.30%)	SBS콘텐츠허브	18,950원 ▲950(+5.28%)
파라다이스	33,600원 ▲1000(+3.07%)	와이지엔터테인먼트	63,900원 ▲1000(+1.59%)

증권사 목표주가 56,700원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 56,700원이다. 현재 주가는 49,800원으로 6,900원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 지인해 에널리스트가 " 별에서 온 EXO, 2014년에는 EXO를 중심으로 큰 폭의 중화권 지역 성장과 공연, 리테일 등 전 사업부문에서의 레벨업을 기대한다. EXO 성장은 SM C&C와 드림메이커 실적에도 기여하며 동사의 매니지먼트 능력을 다시 한 번 검증하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 삼성증권의 신정현 에널리스트가 " 2014년 연결 영업이익 45% 증가할 것, 현 시점에서 당사가 추정하는 2014년 별도, 연결 기준 영업이익은 각각 전년동기대비 30%, 45% 증가한 450억원, 590억원으로 예상된다. 일본성장 (일본 관객수 증가는 제한적이나, 2014년부터 환율로 인한 부정적 영향 축소), EXO를 중심으로 본격적인 중국 성장, 9월부터 시작하는 코엑스아티움 신사업, 자회사 SM C&C의 본업 턴어라운드 및 레이블을 통한 확장 가능성 때문..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.41%로 업종평균 상회. PER은 33.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.15로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엠	레드로버	와이지엔터테인먼트	SBS콘텐츠허브	파라다이스
ROE	12.3	-16.5	19.3	18.1	8.1
PER	33.7	-	32.3	15.0	41.5
PBR	4.2	3.2	6.2	2.7	3.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 외국인과 기관의 동반 순매수가 눈에 띈다. 어제까지 외국인은 8일 연속 동종목을 사들였고, 기관도 7일 연속 순매수를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 193,485주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 326,239주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 519,724주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.85%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.53%를 보였으며 외국인은 9.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.52%로 가장 높았고, 기관이 22.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 47,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 47,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,500원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 47,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)에스.엠.엔터테인먼트 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
(주)에스.엠.엔터테인먼트 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
3월3일 :2월28일 :