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- 위험대비 수익률 4.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 오락,문화업종 +2.57% - 증권사 목표주가 57,500원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.1%, 외국인 15.44% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 46,150원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 4.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 7일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.3% 오른 47,000원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 8.55% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스닥업종의 위험대비수익률 2.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 코스닥업종은 오락,문화지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파라다이스	1위	2.9%	1위	15.2%	1위	5.2
와이지엔터테인먼트	2위	2.2%	3위	5.6%	3위	2.5
SBS콘텐츠허브	3위	2.1%	5위	-5.1%	5위	-2.4
에스엠	4위	1.9%	2위	8.6%	2위	4.5
JYP Ent.	5위	1.8%	4위	3.0%	4위	1.6
오락,문화	-	1.3%	-	7.1%	-	5.4
코스닥	-	0.7%	-	1.9%	-	2.7

관련종목들 상승 우위, 오락,문화업종 +2.57%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 오락,문화업종은 2.57% 상승중이다.

JYP Ent.	4,675원 ▲40(+0.86%)	SBS콘텐츠허브	15,750원 ▼50(-0.32%)
파라다이스	29,650원 ▲1100(+3.85%)	와이지엔터테인먼트	58,200원 ▲1100(+1.93%)

증권사 목표주가 57,500원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 57,500원이다. 현재 주가는 47,000원으로 10,500원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 김창권 에널리스트가 " 에스엠에게 ‘EXO’는 Apple의 iPhone, 2014년 동사 실적은 중국 등 신규 시장 진출, SM C&C 등 자회사 실적 개선, ‘EXO’. ‘인피니트’ 라는 엄청난 폭발력을 가진 라인업 추가로 엔화 약세라는 악재를 상쇄시킬 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 한국증권의 김시우, 한상웅 에널리스트가 " 든든한 아티스트와 똑똑한 매니지먼트의 만남, 14년에는 슈퍼주니어, 소녀시대 등 기존 아티스트의 앨범 발매가 늘어나고, 동방신기의 한국과 일본 중심의 활동이 유지되며, EXO의 경우 상반기에 정규 앨범 2집이 발매되면 하반기에는 중국 활동이 본격적으로 시작될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

11월29일에 에스엠 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	820.6억	150.3억	129.7억
직전분기 대비	145.4% 증가	573.8% 증가	548.7% 증가
전년동기 대비	153.4% 증가	50.1% 증가	33.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.41%로 업종평균 상회. PER은 31.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.92로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	에스엠	파라다이스	JYP Ent.	와이지엔터테인먼트	SBS콘텐츠허브
ROE	12.3	8.1	0.0	19.3	18.1
PER	31.9	37.5	-	29.1	13.2
PBR	3.9	3.1	-	5.6	2.4
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 732,813주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 212,125주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 944,938주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.31%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.1%, 외국인 15.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.1%를 보였으며 외국인은 15.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.66%로 가장 높았고, 기관이 19.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,150원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 46,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 46,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.