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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 -0.22% - 증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.02% - 투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 43,950원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 16일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.38% 오른 45,850원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 7.13% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 7.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 코스닥업종은 오락,문화지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
미디어플렉스	1위	2.8%	5위	4.4%	5위	1.5
파라다이스	2위	2.7%	4위	5.6%	4위	2.0
와이지엔터테인먼트	3위	2.2%	1위	17.3%	1위	7.8
SBS콘텐츠허브	4위	2.1%	2위	14.7%	2위	7.0
에스엠	5위	1.9%	3위	7.1%	3위	3.7
오락,문화	-	1.0%	-	9.9%	-	9.9
코스닥	-	0.6%	-	4.7%	-	7.8

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 -0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 오락,문화업종은 0.22% 하락하고 있다.

미디어플렉스	2,840원 ▼15(-0.53%)	SBS콘텐츠허브	17,150원 ▼250(-1.44%)
파라다이스	26,250원 ▼700(-2.60%)	와이지엔터테인먼트	59,800원 ▲1800(+3.10%)

증권사 목표주가 58,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 58,600원이다. 현재 주가는 45,850원으로 12,750원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 최석원, 김현석 에널리스트가 " Arpeggio(아르페지오), 2014년은 'EXO'를 필두로 중국 시장을 본격적으로 공략할 예정이다. 일본 시장에서 한단계 실적 레벨업이 진행됐다면 제 2의 레벨업을 시작할 전망이다. 아티스트 라인업 확대, 해외(일본) 진출로 매출 다각화, 그룹별 유닛 활동 증가, MD(Merchandise) 상품 판매 확대로 체계적인 시스템 구축을 통해 실적 성장을 나타낼 전망..." (이)라며 투자의견 매수(재개시)에 목표주가: 58,600원을 제시했고, 하이증권의 이상헌, 하준영 에널리스트가 " 中國株로서의 지평을 열 듯, SM Town 중국 공연 성공은 급성장하고 있는 중국 음악시장에서 향후 EXO 등 동사 소속 가수들 중국 활동의 촉매가 될 것이며, 성공 가능성을 높여줄 것이다. 이는 곧 동사 수익측면에서 일본 등의 지역적 한계를 벗어나게 하는 동시에 엔화약세의 영향력에서 탈피할 수 있는 계기가 될 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월29일에 에스엠 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	820.6억	150.3억	129.7억
직전분기 대비	145.4% 증가	573.8% 증가	548.7% 증가
전년동기 대비	153.4% 증가	50.1% 증가	33.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.41%로 업종평균 상회. PER은 30.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.8로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엠	SBS콘텐츠허브	와이지엔터테인먼트	미디어플렉스	파라다이스
ROE	12.3	18.1	19.3	-6.7	8.1
PER	30.9	14.2	29.9	-	36.2
PBR	3.8	2.6	5.8	1.7	2.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월7일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 424,036주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 88,743주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 512,779주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.96%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.02%를 보였으며 외국인은 9.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 61.27%로 가장 높았고, 기관이 22.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 약세, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 43,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 43,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,950원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 44,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 44,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.