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- 위험대비수익률 -4.9, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 오락,문화업종 -0.49% - 증권사 목표주가 54,000원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 32,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.9, 업종평균대비 성과 좋아 30일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.55% 오른 32,200원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 13.91% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -6.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 코스닥업종은 오락,문화지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
레드로버	1위	3.1%	1위	8.2%	1위	2.6
파라다이스	2위	2.8%	2위	-4.0%	2위	-1.4
에스엠	3위	2.8%	5위	-13.9%	3위	-4.9
와이지엔터테인먼트	4위	2.4%	4위	-12.3%	4위	-5.1
SBS콘텐츠허브	5위	1.8%	3위	-11.3%	5위	-6.2
오락,문화	-	1.8%	-	-7.2%	-	-4.0
코스닥	-	1.0%	-	-6.4%	-	-6.4

관련종목들 상승 우세, 오락,문화업종 -0.49%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 오락,문화업종은 0.49% 하락중이다.

레드로버	7,420원 ▲10(+0.13%)	SBS콘텐츠허브	12,550원 ▲100(+0.80%)
파라다이스	21,650원 0 (0.00%)	와이지엔터테인먼트	49,800원 ▲550(+1.12%)

증권사 목표주가 54,000원, 현재주가 대비 66% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 54,000원이다. 현재 주가는 32,200원으로 21,800원(66%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 김시우, 한상웅 에널리스트가 " 2분기 기대치 하회, 그러나 하반기 실적 개선 전망은 변함없다, 하반기 별도기준 영업이익은 전년반기 대비 30% 증가할 전망이다. 음반/음원 수출 금액 및 글로벌 콘서트 매출액이 동시에 증가하기 때문이다. 콘서트 매출액의 이익률이 상대적으로 낮다고 하더라도 동방신기의 일본 돔투어(70만명) 및 스타디움(15만명), SM Town 일본 돔투어, 슈퍼주니어, 소녀시대의 월드투어가 실적으로 반영되면서 관련 매출액이 전년반기 대비 161% 증가하기 때문에 이익 개선이 나타날 수 있다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 한국증권의 김시우, 한상웅 에널리스트가 " 에스엠 그룹의 확장성과 하반기 실적 개선에 주목, 동방신기, 슈퍼주니어, SM Town 등의 일본 콘서트 결과가 반영되는 하반기에는 실적이 개선될 전망이다. 하반기 실적으로 인식될 일본 콘서트 모객수는 전년반기 대비 18% 늘어나 별도기준 13년 하반기 영업이익은 30% 증가할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.38%로 업종평균 상회. PER은 16.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엠	파라다이스	와이지엔터테인먼트	레드로버	SBS콘텐츠허브
ROE	15.6	8.0	17.6	-21.6	16.8
PER	16.7	31.7	29.2	-	12.2
PBR	2.6	2.5	5.1	3.6	2.1
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월22일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 105,699주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,056,026주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,161,725주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.63%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.05%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.49%를 보였으며 외국인은 6.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.53%로 가장 높았고, 기관이 14.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 32,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 32,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,500원대는 전체 거래의 29.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 32,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.