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- 위험대비수익률 1.0, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +2.47% - 증권사 목표주가 68,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.62%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.34% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 49,200원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.0, 업종평균치보다 높아 20일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.77% 오른 49,500원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 2.17% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스닥업종의 위험대비수익률 -0.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 코스닥업종은 오락,문화지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
미디어플렉스	1위	3.3%	1위	6.0%	2위	1.8
파라다이스	2위	2.9%	3위	2.7%	4위	0.9
와이지엔터테인먼트	3위	2.6%	2위	4.7%	1위	1.8
SBS콘텐츠허브	4위	2.5%	5위	-2.5%	5위	-1.0
에스엠	5위	2.1%	4위	2.2%	3위	1.0
오락,문화	-	1.3%	-	1.7%	-	1.3
코스닥	-	0.6%	-	-0.5%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +2.47%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 오락,문화업종은 2.47% 상승중이다.

미디어플렉스	1,685원 ▼25(-1.46%)	SBS콘텐츠허브	11,600원 ▼50(-0.43%)
파라다이스	13,300원 ▲550(+4.31%)	와이지엔터테인먼트	51,000원 ▲400(+0.79%)

증권사 목표주가 68,700원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 68,700원이다. 현재 주가는 49,500원으로 19,200원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 김시우 에널리스트가 " 끊임없이 모멘텀이 발생한다, 일본 등 해외 활동 증가로 해외 로열티 및 매니지먼트 수익이 증가할 전망이다. 일본에서 활동하는 아티스트가 늘어나 음반 발매, 콘서트 횟수가 증가하고 있고 중국, 동남아 지역에서도 공연, 방송CF 등이 확대되고 있다. 국내외에서 소속 아티스트의 활동이 확대돼 12년 매출액과 영업이익이 각각 71.4%, 257.4% 급증할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 한국증권의 김시우 에널리스트가 " 충분한 아티스트 활동 모멘텀 존재, 12년 하반기 및 13년 상반기 실적도 개선될 수 있는 충분한 아티스트 활동 모멘텀이 존재하며, 드라마 등 부가사업을 통한 수익 증대도 기대된다 (연결 기준 적용)..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

5월16일에 에스엠 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	384.8억	117.2억	94.0억
직전분기 대비	2.2% 감소	22.9% 증가	29.3% 증가
전년동기 대비	111.8% 증가	411.9% 증가	562.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.16%로 업종평균 상회. PER은 78.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.24로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	에스엠	파라다이스	와이지엔터테인먼트	미디어플렉스	SBS콘텐츠허브
ROE	6.7	3.9	16.3	-16.2	16.7
PER	78.7	52.9	38.9	-	13.0
PBR	5.2	2.1	6.4	0.9	2.2
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 7일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 181,738주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 125,518주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 56,220주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.62%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.53%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.34%를 보였으며 외국인은 3.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.66%로 가장 높았고, 기관이 19.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 49,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,200원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 49,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 49,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

현재주가 근처인 49,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,200원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 49,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 49,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.