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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들은 일제히 하락, 출판,매체복제업종 +1.18% - 증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 에스엠_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 2.23%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.57% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 9일 오후 12시50분 현재 전일대비 3.94% 오른 22,400원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 7.95% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 출판,매체복제 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 출판,매체복제업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 출판,매체복제업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
능률교육	1위	6.6%	1위	40.1%	1위	6.0
예림당	2위	2.6%	3위	-0.8%	3위	-0.3
제이엠아이	3위	2.4%	5위	-10.5%	5위	-4.3
로엔	4위	2.4%	4위	-10.0%	4위	-4.1
에스엠	5위	2.1%	2위	8.0%	2위	3.7
코스닥	-	1.0%	-	-1.2%	-	-1.2
출판,매체복제	-	1.4%	-	-0.1%	-	0.1

관련종목들은 일제히 하락, 출판,매체복제업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 출판,매체복제업종은 1.18% 상승중이다.

능률교육	3,950원 ▼90(-2.23%)	예림당	6,000원 ▼120(-1.96%)
제이엠아이	2,865원 ▼15(-0.52%)	로엔	6,380원 ▼20(-0.31%)

증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 32,000원이다. 현재 주가는 22,400원으로 9,600원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 이상헌 에널리스트가 " 체계화된 시스템으로 실적의 지속성 유지, 올해 상반기중에 신인 남성 아이돌그룹의 데뷔가 예정되어 있으며, 종편 사업자가 늘어나면서 콘텐츠 확보 경쟁이 치열해질 것으로 예상되는 가운데 체계화된 시스템으로 지속적으로 콘텐츠를 생산할 수 동사에게는 긍정적인 요인으로 작용할 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하이증권의 이상헌 에널리스트가 " 해외 로열티 매출 본격적인 성장기 진입, 동사는 신한류의 본거지인 일본음악시장에서 성장과 수익성의 두마리 토끼를 잡을 것으로 예상된다. 일본에서 보아의 성공에 이어, 2009년 동방신기 활약에 힘입어 지난해 해외 로열티 매출은 330억원으로 예상되면서 해외진출에 대한 결실들이 하나하나 나타나고 있다. 따라서 지난해에는 해외 로열티 매출의 초석을 다졌으며 올해부터는 본격적인 성장이 예상된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 31.35%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 18.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.2로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	에스엠	능률교육	예림당	제이엠아이	로엔
ROE	22.7	9.3	17.4	8.3	19.9
PER	18.5	11.5	16.8	11.3	10.3
PBR	4.2	1.1	2.9	0.9	2.0
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 13,577주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 464,535주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 478,112주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.23%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.13%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.57%를 보였으며 외국인은 3.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.78%로 가장 높았고, 기관이 15.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 21,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,600원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)에스.엠.엔터테인먼트 매출액또는손익구조30%(자산총액2조원이상인법인은15%)이상변동
3월8일 :