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한화투자증권에서 3일 에스엠(041510)에 대해 "시나브로 달라진 나"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "4Q24 Preview, 이제는 탄탄한 SME 별도 실적. '25년부터 본격 개선될 주요 자회사. 목표주가 11만원으로 상향. 업종 내 Top Pick 제시: 자회사 실적 개선 가시화로 실적 추정치 및 적용 멀티플을 상향조정했 다. 이에 따라 목표주가를 11만원으로 상향한다. 약 2년간 확인된 SME 별도 법인의 체질 개선을 올해부터는 주요 자회사들에서 확인할수 있을 전망이다. 2월 공개될 女 신인(Hearts2Hearts)에 대한 기대감도 큰데, 또다른 중단기 강력한 모멘텀이 되어줄 전망이다. 음반/음원/ 공연 등의 지표를 기반으로 한 에스파/Wish/RIIZE의 추가 성장 잠재 력에 대한 기대도 크다. 하이브와 함께 엄종 내 최선호주로 제시한다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "지난 4분기 연결 기준 매출액과 영업이익 각각 2,535억원, 213 억원을 기록했을 것으로 추정된다. 한편 SME 별도 법인 4Q24 영업이 익은 294억원, 연간 누적 영업이익은 1,058억원으로 추정된다. 업황이 좋았던 ‘23년 대비 약 8% 감익을 기록하겠으나 경영진 교체 이전 시기 대비 큰 폭으로 개선된 실적임은 확실하다. 분기 앨범 판매량은 약 427만장이었는데, 발매 건당 판매량이 전분기 대비 증가해 수익 기여 도가 높았을 것이다. NCT Dream(미주/국내 9회), Way V(국내/아시아 4회), NCT Wish(일본 12회), 동방신기(일본 10회) 외에도 수호/재현/ 찬열 등의 월드투어 및 팬콘서트 등이 공연 실적으로 반영된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 120,000원까지 높아졌다가 2024년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2025.02.03 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.11.06 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.11.05 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.06.05 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.03 목표가 110,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.01.24 목표가 110,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.01.23 목표가 110,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2025.01.23 목표가 100,000 투자의견 BUY 흥국증권