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흥국증권에서 23일 에스엠(041510)에 대해 "신인 데뷔에 화력 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 에스엠(041510)에 대해 "4Q Preview, 약간 아쉬운 콘서트 규모. 하츠투하츠, 기대되는 이유. 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지: 대표 아티스트 에스파, 라이즈, NCT WISH의 팬덤 규모는 지속 확장될 것으로 전망. 하츠투하츠 외에 신인 트로트 남자 아티스트 마이트로가 2월 데뷔 예정. 남자 연습생들이 SM 30주년 콘서트에서 공개되며 이후에 런칭될 남자 신인에 기대감도 높이는 상황. 다양한 사내 레이블을 통해 기존 K-POP을 넘어선 수요에 대응. 추가적으로 올해는 자회사들과 본업의 시너지에 집중하며 적자 규모 감소 및 이익 안정화가 이루어질 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 매출액은 2,598억원(+3.5%YoY, +7.3%QoQ), 영업이익은 206억원 (+128.1%YoY, +54.4 QoQ, opm 7.9%)을 기록할 것으로 전망. 3분기 대비 ‘디어앨리스’의 제작비 영향이 사라졌고 인센티브 구조가 분기별 안분인식 으로 변경되어 영업이익률의 개선과 안정적인 별도 이익 체력을 확인할 수있을 것. 전체 콘서트 매출 규모는 전년과 동일한 수준일 것으로 예상. 동사 아티스트들의 체급 성장에 비해 콘서트 규모의 성장은 아쉬운 상황. 2025년은 에스파 등 주요 아티스들의 누적 스트리밍이 전작 대비 증가하고 있다는 점에서 공연 규모 및 회차의 증가로 이어질 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.01.23 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.10.25 목표가 100,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.23 목표가 100,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2025.01.23 목표가 105,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.01.21 목표가 98,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2025.01.20 목표가 100,000 투자의견 매수 한국투자증권