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하나증권에서 6일 에스엠(041510)에 대해 "또다시 쇼크"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 "3분기 매출액/영업이익은 각각 2,422억원(-9% YoY)/133억원(-74%)으로 컨센서스(263억원)을 크게 하회. 올해 3개 분기 연속 실적이 컨센서스를 크게 하회할 정도로 부진. 산업 전반에 걸친 앨범 감소 현상을 제외하면 별도 부문은 견고했는데, 연결 자회사들의 실적이 상당히 부진한 영향. 다만, 내년에는 각각의 이유로 반등을 전망하며, 신인 그룹인 라이즈 /NCT Wish의 성과가 지속 확대되고 있는 와중에 내년 1분기 데뷔 예정인 신인 걸그룹마저 흥행한다면 실적과 밸류에이션 모두 확대되는 구간이 나타날 것. "라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "다만, 그동안 2025년 예상 P/E 기준 15배도 하회하는 주가 흐름이 지속되면서 동사의 높은 밸류에이션 매력을 근거로 하이브에 이어 차선호주로 제시했으나, 연이은 실적 부진과 최근의 주가 상승이 맞물리면서 2025년 예상 P/E 18배로 거래되고 있어 과도한 저평가는 해소된 상황. 기획사 산업 및 동사에 대한 추천 의견은 지속하나, 저평가 해소로 차선호주에서는 제외. 신인 보이 그룹이 2025년이 아닌 2026년으로 밀린 점도 참고해야 함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 165,000원까지 높아졌다가 2024년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.06 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.06.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.06 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.06 목표가 99,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.11.06 목표가 105,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.06 목표가 96,000 투자의견 BUY 삼성증권