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메리츠증권에서 23일 에스엠(041510)에 대해 "성공적인 세대교체"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 98,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 에스엠(041510)에 대해 "3Q24 연결 영업이익 228억원(-54.9% YoY)으로 시장 컨센서스(278억원) 하회 전망. 앨범 매출 하락, 디어앨리스 BBC 다큐멘터리 제작비 반영으로 이익률 하락 불가피. 2024년 연결 매출액 1.0조원(+4.4% YoY), 영업이익 908억원(-20.0% YoY) 전망. 에스파, 라이즈, NCT WISH 등 음반원/투어 성적을 통해 성공적인 세대교체 확인 중. 2025년은 월드투어 모객 수 확대에 따른 레버리지, IP 확장으로 이익 증명할 시기."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 연결 실적은 매출액 2,465억원(-7.4% YoY), 영업이익 228억원(-54.9% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 278억원)을 하회할 전망. NCT 127, NCT WISH의 컴백 활동과 라이즈의 애필로그 앨범 등이 반영되었지만, 2023년 높은 기저(800만장)로 음반원 매출은 -35% YoY 감소할 전망. 공연에서는 에스파, NCT DREAM의 월드투어, 라이즈의 팬콘서트 등이 반영되며 모객 수는 전년 대비 +40.5% 확대(110만명)되었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 98,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.10.23 목표가 98,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2023.10.24 목표가 155,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.23 목표가 98,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.23 목표가 96,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.21 목표가 94,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.16 목표가 99,000 투자의견 BUY 키움증권