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하나증권에서 10일 에스엠(041510)에 대해 "3Q 예상 OP 251억원(-50%)"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나증권 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 에스엠(041510)에 대해 "3분기 예상 매출액/영업이익은 각각 2,527억원(-5% YoY)/251억원(-50%)으로 컨센서스 (305억원)를 하회할 것. 기존 예상과 큰 차이는 없으나, 디어 앨리스 데뷔를 앞두고 제작비가 선 반영될 것으로 보이며, 이에 따라 해외 자회사 실적이 다소 부진할 것으로 예상. NCT127과 WISH가 컴백했으며, 팬미팅 포함 약 140만명 내외의 투어가 반영되나, 에스파의 돔 2회를 제외하면 대부분 홀~아레나 급. 4분기 주요 아티스트 컴백은 에스파와 NCT드림이며 신인 걸그룹은 4분기 공개 내년 초 데뷔로 추정"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2025년 예상 영업이익은 1348억원(+42%)으로 RIIZE 및 신인 걸그룹의 성장, 그리고 EXO의 컴백 등을 가정했으며, 해외 아티스트 데뷔에 따른 해외 자회사 비용 정상화, 그리고 키이스트가 제작 중인 텐트폴 드라마 등을 반영"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 165,000원까지 높아졌다가 2024년8월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.06.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.10 목표가 95,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.10.10 목표가 90,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.02 목표가 99,000 투자의견 BUY 키움증권