thinkpool

키움증권에서 2일 에스엠(041510)에 대해 "필요한 시기에 신인 성장이 나오고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 99,000원을 내놓았다.

키움증권 이남수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 에스엠(041510)에 대해 "지난해 2~3분기 실적 역기저 영향이 3분기까지 이어질 것. 중국향 앨범 판매량 감소, NCT 127 군백기 시작, 고연차 아티스트 개별 활동 등으로 올해 앨범 판매량은 전년대비 부진할 전망. 하지만 데뷔 후 연속 밀리언 셀러를 달성한 라이즈, 가파른 앨범 성장을 보이고 있는 NCT WISH의 성장이 리스크 요인을 축소시킬 것으로 판단. 순조로운 세대 교체에 진입."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3분기 매출액 2,592억원(yoy -2.7%), 영업이익 255억원(yoy -49.5%, OPM 9.8%)을 전망. 글로벌 콘서트 부문이 개선되며 매출 하락은 두드러지지 않을 예상. 다만, 매출 프로젝트별 단위 수익성이 가장 높은 앨범이 전년 동기 890만장에서 50% 레벨로 감소해 영업이익 레버리지가 크게 나타나지 않을 전망. 이에 별도 부문 영업이익률은 15.8%로 전년동기 25.4%대비 10%p 가량 하락할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 170,000원까지 높아졌다가 2024년5월 118,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 99,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 99,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 99,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 118,000 투자의견 BUY

- 2024.05.23 목표가 118,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 118,000 투자의견 BUY

- 2023.11.16 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 99,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.09.26 목표가 97,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.08 목표가 110,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.08 목표가 100,000 투자의견 BUY 한화투자증권