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메리츠증권에서 13일 에스엠(041510)에 대해 "분기 영업이익 500억원 돌파"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 155,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 에스엠(041510)에 대해 "3Q23 연결 영업이익 505억원(+69.7% YoY)으로 시장 컨센서스(530억원) 하회. EXO, NCT DREAM, RIIZE 등 컴백으로 앨범 판매량은 분기 최대인 871만장 기록. 연결 자회사 부진에도 수익성 높은 음반/음원 증가로 500억원 이상 영업이익 기록. 2023년 매출액 9,877억원(+16.1% YoY), 영업이익 1,457억원(+60.2% YoY) 전망. 기존 아티스트의 짧아진 활동 주기, 신인 IP 등장으로 꾸준한 실적 개선 기대. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 연결 실적은 매출액 2,663억원(+11.8% YoY), 영업이익 505억원(+69.7% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 530억원)를 소폭 하회. EXO 정규 7집 187만장, NCT DREAM 436만장, RIIZE 104만장 등 전체 앨범 판매량은 분기 최대인 871만장을 달성했고, 음반/음원 매출액도 전년 대비 +57.5% 증가한 1,134억원을 기록. 공연은 aespa가 북미, 유럽 포함 전세계 18회 월드투어를 진행했고, NCT DREAM 중남미 투어의 성공적 마무리로 콘서트와 MD/라이선싱 매출액 각각 245억원(+124.1% YoY), 289억원(+9.3% YoY)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 155,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 155,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.13 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2023.10.24 목표가 155,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 145,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.13 목표가 155,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.09 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.09 목표가 180,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.09 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권