thinkpool

메리츠증권에서 20일 에스엠(041510)에 대해 "기대감을 높이는 하반기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 에스엠(041510)에 대해 "2Q23 연결 영업이익 293억원(+51.2% YoY)으로 시장 컨센서스(319억원) 하회 전망. 양호한 음반/음원 및 콘서트 매출 성장에도 SM 3.0 전략 추진 관련 비용 일시 증가. EXO, NCT Dream, aespa 등 주요 아티스트 컴백으로 하반기 실적 개선 기대. 2023년 연결 매출액 9,736억원(+14.4% YoY), 영업이익 1,371억원(+50.7% YoY) 전망. 대중성 있는 음악을 통해 북미 활동 강화 계획. 북미 시장 확장 가능성 기대. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 연결 실적은 매출액 2,215억원(+20.1% YoY), 영업이익 293억원(+51.2% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 319억원)를 소폭 하회할 전망. 5월 발매한 aespa의 미니 3집이 200만장 이상 판매되는 등 전체 음반 판매량은 370만장, 음반/음원 매출액 668억원(-0.1% YoY)을 기록할 전망. 콘서트 매출액은 NCT Dream, 레드벨벳, aespa의 해외 공연이 반영되며 전년 대비 +421.9% 증가한 220억원을 전망. 다만, 공연 및 MD 사업 내재화 준비에 따른 인력 충원, SM 3.0 전략 하에 추진되는 멀티 레이블 안정화 관련 비용으로 수익성은 다소 부진할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2022년11월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 145,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.07.20 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.05.12 목표가 145,000 투자의견 BUY

- 2023.04.24 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2023.02.21 목표가 125,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.20 목표가 145,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.19 목표가 140,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.18 목표가 145,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.17 목표가 130,000 투자의견 HOLD 한화투자증권