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한화투자증권에서 17일 에스엠(041510)에 대해 "그들의 빌드-업"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "7/17일 발매되는 NCT Dream의 정규앨범(선주문 410만장 추정)을 시작으로 EXO, NCT U, NCT 127, aespa, Red Velvet 등 거의 모든 주력 IP들의 신보가 예정되어 있음. 과거와 다르게 IP들의 북미활동에 집중(aespa 영어 앨범 기획)한다는 점도 긍정적. 여자 신인의 경우 내년으로 지연됐으나 남자 신인 및 NCT 도쿄는 하반기 데뷔가 가능할 것으로 보임. 스케쥴 지연 및 기타 비용 집행 등은 올해 동사 실적의 확실한 [상저하고] 베이스를 깔아주었음. 커버리지 4개사 중 하반기 실적 모멘텀이 가장 강할 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 각각 2,453억원, 270억원으로 추정. 영업이익 기준 시장 기대치를 하회했을 것. 동사에 대한 투자의견 Hold를 유지. 목표주가는 130,000원으로 상향하는데, 실적 추정치 상향 조정에 따른 것. 여전히 아티스트와 회사간 잡음이 지속해서 들려오는 등 완벽한 정상 궤도에 올랐다고 보긴 어려움. 스케쥴 준수 여부를 계속해서 확인할 필요가 있음. 우려가 기우로 확인되는 시점에 투자의견을 상향해도 늦지 않다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년5월 100,000원까지 내려갔다가 2023년3월 135,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.17 목표가 130,000 투자의견 HOLD

- 2023.06.01 목표가 115,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.15 목표가 100,000 투자의견 HOLD

- 2023.04.18 목표가 135,000 투자의견 BUY

- 2023.03.02 목표가 135,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.17 목표가 130,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2023.07.17 목표가 146,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2023.07.12 목표가 145,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.07.12 목표가 135,000 투자의견 BUY 현대차증권