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한화투자증권에서 17일 에스엠(041510)에 대해 "새해 다짐은 글로벌 스탠다드"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 111,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "실적 추정치는 하향 조정. 종전 추정 대비 라이크기획과의 프로듀싱 계약 종료에 따른 비용 개선폭을 줄였으며, 올해 신규 IP 2개 추가 관련 비용을 반영. 지난 해로 라이크기획과의 프로듀싱 계약은 종료됐으나 이미 진행 중이던 일부 프로젝트(aespa 컴백 앨범 등) 완료까지는 비용이 반영될 것. 다만, 본업에서는 올해 EXO 컴백 등으로 기존 IP 풀가동에 2 개의 신규 IP까지 더해지며 풍부한 라인업이 기대. 또한 전술했듯 꾸준한 지배 구조 개선 노력이 진행 중임을 고려해 멀티플을 종전 27배에서 산업 적정 배수 30배로 상향 조정"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 각각 2,308억원, 208억원으로 추정. 시장 기대치에 부합했을 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 103,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 111,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 111,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.17 목표가 111,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 111,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.09.16 목표가 103,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.17 목표가 111,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.01.11 목표가 102,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.01.11 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.01.09 목표가 120,000 투자의견 BUY 교보증권