thinkpool

- 위험대비수익률 2.0, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 보합권 유지 - 증권사 목표주가 101,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인, 기관, 개인 모두 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.73%, 외국인 18.8% - 주가와 투자심리는 침체권, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 47,650원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 2.0, 업종지수보다 낮아 17일 오전 9시5분 현재 전일대비 5.29% 오른 71,700원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 6.38% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 오락,문화업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엠	1위	3.1%	3위	6.4%	3위	2.0
스튜디오드래곤	2위	2.6%	4위	1.8%	4위	0.6
JYP Ent.	3위	2.5%	2위	9.4%	2위	3.7
파라다이스	4위	2.5%	1위	13.3%	1위	5.3
와이지엔터테인먼트	5위	2.1%	5위	-1.7%	5위	-0.8
코스닥	-	1.2%	-	7.6%	-	6.3
오락,문화	-	1.7%	-	6.9%	-	4.0

관련종목들도 일제히 상승, 오락,문화업종 보합권 유지

이 시각 현재 관련종목들도 모두 플러스권을 유지하고 있는 가운데, 오락,문화업종은 전일과 같은 (업종지수)pt를 유지하고 있다.

스튜디오드래곤	69,000원 0 (3.76%)	와이지엔터테인먼트	43,300원 0 (3.46%)
JYP Ent.	60,300원 0 (3.61%)	파라다이스	17,050원 0 (0.89%)

증권사 목표주가 101,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 101,600원이다. 현재 주가는 71,700원으로 29,900원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 황현준 에널리스트가 " 3Q22 Review: 호실적, 3분기 컨센서스 상회. 주요 종속회사들의 실적도 개선. 4분기에는 국내외 공연 확대되나 앨범 판매량은 3분기보다 줄어들 것. 하지만 라이크기회 프로듀싱 라이선스 계약 종료에 따른 구조적 수익성 개선, 일본 공연의 정상화, NCT와 에스파의 자리매김 등 상황이 양호. 내년에도 큰 폭의 이익 성장이 가능할 것. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 98,000원을 제시했고, 키움증권의 이남수 에널리스트가 " 성장 추세 지속 중, 글로벌 팬덤 성장과 콘서트 확대로 별도부문 영업이익률 호조가 이어지고 있음. 종속회사는 엔데믹 영향으로 턴어라운드가 시작되어 더 이상 실적 악화요 인으로 작용하지는 않을 전망. 4분기는 3분기 대비 앨범의 감소가 예상되 지만, 콘서트 및 광고 등 별도의 선전과 종속회사의 실적 개선 추세가 유효할 것으로 판단해 매출액 2,215억원과 영업이익 221억원을 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.93%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.73%, 외국인 18.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.73%를 보였으며 외국인은 18.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.08%로 가장 높았고, 기관이 22.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 침체권, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,650원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 47,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)에스엠엔터테인먼트 지속가능경영보고서 등 관련사항(자율공시)
(주)에스엠엔터테인먼트 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
11월11일 :10월21일 :