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유안타증권에서 17일 에스엠(041510)에 대해 "일회성 요소 제거하면 별도 OPM 25%"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 112,000원을 내놓았다.

유안타증권 이혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 82.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 에스엠(041510)에 대해 "2Q22 원가율부터는 1Q22 대비 일부 상승이 불가피할 것으로 전망되나, 1) 2H22 글로벌 투어 규모, 2) MD 매출 창출 규모에 따라 연간 절대 이익 규모는 전년대비 크게 증가 가능. 오프라인 콘서트가 없었던 2021년에도 MD/라이선싱 관련 매출 레벨은 견조하게 유지가 되어왔고 1Q22에도 확인. 2022년 순이익 기준 동사는 17.8배에 거래 중으로, Valuation 부담은 엔터 4사 중 가장 적음. 2H22 투어 라인업이 확정되고 실적 가시성이 높아진다면, 투자 매력도는 더욱 커질 수 있다는 판단. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1Q22 Review 연결실적은 매출액 1,694억원(+10% YoY), 영업이익 192억원(+25% YoY), 지배주주 순이익 276억원(+170% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스를 56% 상회하는 어닝 서프라이즈 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 112,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 112,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2022.05.17 목표가 112,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.04 목표가 112,000 투자의견 BUY(신규)

- 2021.06.15 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.18 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.17 목표가 112,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.05.17 목표가 95,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.05.17 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.05.17 목표가 100,000 투자의견 BUY 한국투자증권