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하나금융투자에서 25일 에스엠(041510)에 대해 "츤데레"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 에스엠(041510)에 대해 "2019년 주주 서한에 대해 반박하면서 아쉬움이 있었으나 4분기마다 반복된 영업외 손실을 내지 않기 위한 노력도 언급했음. 최대주주 지분 매각 여부에 따라 로열티 구조까지 해소된다면 당시 내용을 대부분 수용하게 됨. 사상 최대 실적 달성 및 주주에 대한 노력도 보여주면서 기업가치 개선도 노력하고 있음. NCT127/레드 벨벳의 투어 등 리오프닝 가시화에 따른 자회사들의 실적 개선까지 감안하면 향후 2년 간 사상 최대 이익 흐름이 이어질 것. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액/영업이익은 2,065억원(+12% YoY)/115억원(+755%)으로 컨센서스(187억원)을 하회했음. 불과 2년 만에 1) F&B 청산과 SMC 구조조정, 2) 압구정 및 청담에 위치한 비 핵심 자회사들의 부동산 매각과 3) 많이 부족하지만 그래도 의미 있는 첫 배당(주당 200원)도 실시했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년3월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년11월 105,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 100,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.02.25 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2021.11.16 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2021.08.18 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2021.05.18 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2021.03.12 목표가 39,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.25 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.02.25 목표가 95,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.25 목표가 100,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.01.26 목표가 76,000 투자의견 HOLD 메리츠증권