thinkpool

삼성증권에서 18일 에스엠(041510)에 대해 "본업에 디어유까지, 드라마틱한 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

삼성증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 에스엠(041510)에 대해 "유튜브 매출은 41억원(+55%)로 커졌다. SM C&C는 광고업 부진으로 주춤해 31억원의 손실을 냈고, 키이스트는 전년동기 <하이에나> 기저로 역성장했지만 <허쉬> 등 방영 실적 반영으로 9억원의 영업이익을 기록했다. 드라마틱한 개선을 이끈 것은 기타 연결 자회사의 실적이었다. 디어유는 1분기 매출액은 10배 이상 성장한 89억원, 영업이익 32억원을 기록하며 가파른 성장세를 이어갔고, 중국법인은 WayV의 성과 확대로 영업이익 17억원으로 연결 이익 개선에 기여"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1분기 연결 매출액은 1,542억원(+6.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익 154억원(+815.6%)으로 컨센서스(33억원)와 당사 추정치(75억원)를 크게 웃돌았다. 오랜만에 호실적을 기록했는데 백현, 슈퍼주니어, 샤이니 등 아티스트의 앨범 판매에 힘입어 분기 사상 최대 음반 판매량인 180만장(+44만장)을 기록하며 음반/음원 매출은 45.7% 증가했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 43,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 45,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.05.18 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2021.03.12 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2020.10.14 목표가 43,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.18 목표가 45,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.05.18 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.05.18 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.05.18 목표가 43,000 투자의견 BUY 메리츠증권