thinkpool

하나금융투자에서 18일 에스엠(041510)에 대해 "디어유 플랫폼의 구조적 성장을 확인했어유"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 에스엠(041510)에 대해 "향후 구조적인 흑자가 예상되는데, 핵심은 디어유(지분율 71%)로 1Q 매출이 89억원(2020년 130억원)이며, JYP/FNC/브랜뉴뮤직 등 기획사들의 참여가 확대되고 있음. 플랫폼 기반으로 해외 이용자 비중은 72% 수준이기에 안정적인 성장이 예상됨. 연간 100억원 이상의 이익 기여도 가능함. 2분기 앨범 판매량은 400만장을 넘어설 듯. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 매출액/영업이익은 1,542억원(+7% YoY)/154억원(+816%)으로 컨센서스(33억원)를 크게 상회했음. 2Q 별도 OP는 211억원(+26% YoY, OPM 22%)이 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 32,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 49,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 48,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.18 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2021.03.12 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2020.11.17 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2020.10.13 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 49,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.18 목표가 48,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.05.18 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.04.14 목표가 35,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.04.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권