thinkpool

미래에셋대우에서 1일 에스엠(041510)에 대해 "최선의 대응 중이지만 외부 환경이 중요 "라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 에스엠(041510)에 대해 "글로벌 음원 매출 증가(마진 개선), K-Pop 영향력 증가(밸류에이션 확장), 하반기 신인 데뷔등을 앞두고 대형 악재가 발생해 장점이 좀처럼 드러나지 못하는 상황. 공연 중단으로 실적 타격이 불가피한데, 재개 시점을 장담하기는 아직 어려움. 코로나 해결책 없이 흐르는 시간은 업종에 불리. 다만 중국과의 관계 개선 가능성, 빅히트 상장 추진 등은 불확실성 해소까지 시간을 벌어줄 수 있음. 개별 업체보다 외부 변화에 관심이 필요함."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "1Q20 연결 매출액 1,447억원(YoY +10.7%), 영업이익 17억원(-40.2%)을 기록. 기존 예상치 대비 낮은 이익의 원인은 자회사. 연간 매출액 5,467억원(-16.9%), 영업이익 106억원(-73.7%)을 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 59,000원까지 높아졌다가 2019년10월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.06.01 목표가 31,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.11.15 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.10.14 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.01 목표가 31,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우

- 2020.05.25 목표가 33,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.05.18 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.05.18 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권