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SK증권에서 21일 에스엠(041510)에 대해 "[3Q19 Review] 스토리와 실적이 모두 좋다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 에스엠(041510)에 대해 "- 3Q 매출 1,735 억(YoY +3%), 영업이익 199 억원(YoY +64%)으로 서프라이즈 시현 - 4Q 에도 공연 성수기 시즌 진입과 함께 업종 내 가장 두드러진 단기 실적 모멘텀 보유 - 광고 호조로 내년도 본격적인 SM C&C 이익 개선을 기대, 2020 년 이익 추정치 상향 - 주주 친화 정책에 대한 검토도 진행 중임에 따라 연말 구체적인 방향성 제시를 기대 "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "에스엠의 3Q19 연결 실적은 매출액 1,735 억(YoY +3%), 영업이익 199 억원(YoY+64%)으로 컨센서스 영업이익 155 억원을 크게 상회하는 서프라이즈를 시현했다. "라고 밝혔다.

한편 " 4 분기에는 슈퍼주니어 컴백과 동방신기, EXO 의 일본 투어로 290 만장의 국내 앨범 판매와 60만명 수준의 일본 공연 모객을 달성하며 견조한 탑라인 매출액을 유지할 것으로 전망한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2019.11.21 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.14 목표가 41,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.21 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.11.19 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.15 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.11.15 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자