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- 위험대비수익률 -1.8, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 오락,문화업종 -1.02% - 증권사 목표주가 38,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.44%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.92% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 29,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.8, 업종평균대비 성과 좋아 31일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.65% 하락하면서 29,400원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 4.23% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 오락,문화업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
JYP Ent.	1위	3.2%	1위	11.5%	1위	3.5
파라다이스	2위	2.5%	2위	6.6%	2위	2.6
에스엠	3위	2.3%	3위	-4.2%	3위	-1.8
에머슨퍼시픽	4위	1.9%	5위	-8.8%	4위	-4.6
와이지엔터테인먼트	5위	1.1%	4위	-7.6%	5위	-6.8
코스닥	-	0.8%	-	0.5%	-	0.6
오락,문화	-	0.9%	-	-3.2%	-	-3.5

관련종목들도 하락 우위, 오락,문화업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 오락,문화업종이 1.02% 하락하고 있다.

파라다이스	14,650원 ▼350(-2.33%)	에머슨퍼시픽	29,050원 0 (0.00%)
JYP Ent.	8,430원 ▼170(-1.98%)	와이지엔터테인먼트	27,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 38,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 38,300원이다. 현재 주가는 29,400원으로 8,900원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 11월 동방신기의 65만명 돔 투어 시작, 동방신기는 일본에서 ‘17년 11월부터 65만명의 돔 투어(14회 공연) 일정을 확정했다. 내년 온유의 군입대 전 마지막 완전체 활동을 하는 샤이니는 9월 17만명의 돔 투어 이후 한번의 투어 일정 발표가 예상된다. 10월 컴백하는 슈퍼주니어는 일본 외에 중화권/동남아 등의 팬덤도 좋다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했고, 한화투자증권의 지인해 에널리스트가 " 그룹 시가총액 1조 원을 돌파를 향해!, 실적은 지나간 올해 상반기보다 하반기, 하반기보다 내년 상반기까지 점진적으로 증가할 전망이다. 1) 신인부터 군제대 후 활동을 재개하는 대표 그룹까지 아티스트 라인업이 풀가동되고, 2) 그 중에서도 캐시카우인 일본 지역의 대표 그룹 '동방신기'와 월드투어가 가능한 '슈퍼주니어'의 군제대 후 빠르게 활동을 넓혀갈 계획이기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 36,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.93%로 업종평균 수준. PBR은 1.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	에스엠	와이지엔터테인먼트	JYP Ent.	파라다이스	에머슨퍼시픽
ROE	-2.7	3.2	13.5	3.4	8.6
PER	-	36.9	27.9	32.4	16.6
PBR	1.8	1.2	3.8	1.1	1.4
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 18,900주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 162,395주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 181,295주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.44%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.97%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.92%를 보였으며 외국인은 11.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.27%로 가장 높았고, 기관이 18.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,800원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 29,800원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 29,100원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 29,100원대의 지지가능성과 29,800원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)에스.엠.엔터테인먼트 기업설명회(IR) 개최
8월16일 :