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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +0.9% - 증권사 목표주가 34,800원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.63% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 26,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 27일 오전 11시25분 현재 전일대비 6.55% 오른 29,300원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 13.79% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 오락,문화업종의 위험대비수익률인 -2.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엠	1위	2.6%	1위	13.8%	1위	5.3
에머슨퍼시픽	2위	2.2%	4위	-2.7%	4위	-1.2
레드로버	3위	2.0%	3위	-0.3%	3위	-0.1
파라다이스	4위	1.8%	5위	-7.5%	5위	-4.1
와이지엔터테인먼트	5위	1.3%	2위	0.5%	2위	0.3
코스닥	-	0.6%	-	0.0%	-	0.1
오락,문화	-	0.8%	-	-2.0%	-	-2.5

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 오락,문화업종은 0.9% 상승중이다.

파라다이스	13,550원 0 (0.00%)	에머슨퍼시픽	31,950원 ▼400(-1.24%)
레드로버	6,340원 ▼10(-0.16%)	와이지엔터테인먼트	31,150원 ▲500(+1.63%)

증권사 목표주가 34,800원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 34,800원이다. 현재 주가는 29,300원으로 5,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC투자증권의 유성만 에널리스트가 " 하반기와 자회사 신규사업 모멘텀, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 35,500원을 제시했고, 하나금융투자의 이기훈 에널리스트가 " 7월부터 모든 아티스트가 컴백 대기 중, 하반기 예상 컴백 스케쥴은 7월 레드벨벳/EXO/태민, 8월 소녀시대(10주년), 10월 샤이니/슈퍼주니어, 11월 동방신기(아마 일본만)/NCT 등으로 활동 모멘텀이 가파르게 확대된다. 7월 SM타운의 상암콘서트를 시작으로 올해 첫 일본 돔 투어(4회)가 시작되며, 샤이니도 돔(9월, 4회)을 확정했다. 10월~12월에는 엑소/동방신기/슈퍼주니어의 일본 돔 투어도 진행될 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.93%로 업종평균 수준. PBR은 1.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	에스엠	와이지엔터테인먼트	레드로버	에머슨퍼시픽	파라다이스
ROE	-2.7	3.9	0.2	9.1	3.4
PER	-	40.5	883.2	18.6	28.3
PBR	1.6	1.6	2.0	1.7	1.0
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월25일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 145,040주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 185,198주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 330,238주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.22%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.63%를 보였으며 외국인은 9.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.93%로 가장 높았고, 기관이 20.12%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 26,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 26,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,800원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.