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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 오락,문화업종 -0.13% - 증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.54%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.05% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 25,850원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 13일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.95% 하락하면서 26,300원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 2.59% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 오락,문화업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쇼박스	1위	4.0%	1위	7.7%	1위	1.9
파라다이스	2위	2.6%	3위	2.0%	3위	0.7
에머슨퍼시픽	3위	2.5%	2위	3.0%	2위	1.2
에스엠	4위	2.2%	4위	-2.6%	4위	-1.1
와이지엔터테인먼트	5위	1.9%	5위	-5.1%	5위	-2.6
코스닥	-	0.5%	-	3.6%	-	7.2
오락,문화	-	1.3%	-	1.5%	-	1.1

관련종목들도 하락 우위, 오락,문화업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 오락,문화업종은 0.13% 하락하고 있다.

와이지엔터테인먼트	31,800원 ▼750(-2.30%)	쇼박스	5,720원 ▼40(-0.69%)
파라다이스	15,650원 ▼50(-0.32%)	에머슨퍼시픽	35,550원 ▲1250(+3.64%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 26,300원으로 8,700원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 지인해, 장지혜 에널리스트가 " 모멘텀은 하반기, 실적은 우상향, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 황현준 에널리스트가 " 연결기준 1분기 매출액 680억원, 영업이익 12억원 기록, 동사의 1Q17 실적은 매출액 680억원(-25% YoY), 영업이익 12억원(-87% YoY)으로 컨센서스 매출액 720억, 영업이익 17억원을 하회했다. 1분기 실적 부진의 원인은 전년동기대비 소속 아티스트들의 활동 축소 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.16%로 업종평균 수준.PER은 117.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	에스엠	쇼박스	에머슨퍼시픽	파라다이스	와이지엔터테인먼트
ROE	1.4	8.8	11.6	4.6	4.9
PER	117.9	32.4	15.7	24.6	35.3
PBR	1.7	2.9	1.8	1.1	1.7
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 21,400주, 18,035주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 2,233주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 222,255주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 224,488주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.54%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.54%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.05%를 보였으며 외국인은 10.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.18%로 가장 높았고, 기관이 14.72%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 25,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,850원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 25,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.