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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 -0.1% - 증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.57%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.08% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 25,850원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 9일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.4% 오른 27,750원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 3.74% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 오락,문화업종의 위험대비수익률 3.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쇼박스	1위	3.9%	3위	5.5%	4위	1.4
에머슨퍼시픽	2위	3.3%	1위	8.8%	2위	2.6
파라다이스	3위	2.6%	2위	8.0%	1위	3.0
에스엠	4위	2.2%	4위	3.7%	3위	1.7
와이지엔터테인먼트	5위	2.0%	5위	1.7%	5위	0.8
코스닥	-	0.4%	-	4.6%	-	11.5
오락,문화	-	1.4%	-	5.4%	-	3.8

관련종목들 혼조세, 오락,문화업종 -0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 오락,문화업종은 0.1% 하락하고 있다.

와이지엔터테인먼트	33,200원 ▲50(+0.15%)	쇼박스	5,570원 ▼50(-0.89%)
파라다이스	16,250원 ▼150(-0.91%)	에머슨퍼시픽	34,800원 ▼300(-0.85%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 27,750원으로 7,250원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 지인해, 장지혜 에널리스트가 " 모멘텀은 하반기, 실적은 우상향, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 황현준 에널리스트가 " 연결기준 1분기 매출액 680억원, 영업이익 12억원 기록, 동사의 1Q17 실적은 매출액 680억원(-25% YoY), 영업이익 12억원(-87% YoY)으로 컨센서스 매출액 720억, 영업이익 17억원을 하회했다. 1분기 실적 부진의 원인은 전년동기대비 소속 아티스트들의 활동 축소 기인한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.16%로 업종평균 수준.PER은 117.7로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	에스엠	쇼박스	에머슨퍼시픽	파라다이스	와이지엔터테인먼트
ROE	1.4	8.8	11.6	4.6	4.9
PER	117.7	32.1	16.1	23.9	34.4
PBR	1.7	2.8	1.9	1.1	1.7
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월7일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 271,149주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 11,692주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 282,841주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.57%로 적정수준 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.13%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 23.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.08%를 보였으며 외국인은 9.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.32%로 가장 높았고, 기관이 15.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 25,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 25,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,850원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,850원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.