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- 위험대비수익률 -0.4, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 오락,문화업종 +2.39% - 증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 18.28%, 외국인 16.45% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 25,850원 근방에 존재

위험대비수익률 -0.4, 업종지수보다 높아 9일 오후 12시50분 현재 전일대비 4.23% 오른 23,400원을 기록하고 있는 에스엠은 지난 1개월간 1.27% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 오락,문화 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엠의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엠의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 오락,문화업종의 위험대비수익률 -1.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엠이 속해 있는 오락,문화업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
파라다이스	1위	3.5%	1위	3.0%	1위	0.8
에스엠	2위	2.8%	4위	-1.3%	3위	-0.4
쇼박스	3위	2.5%	5위	-8.2%	5위	-3.2
와이지엔터테인먼트	4위	2.0%	2위	0.7%	2위	0.3
에머슨퍼시픽	5위	1.4%	3위	-1.3%	4위	-0.8
코스닥	-	0.4%	-	0.0%	-	0.1
오락,문화	-	1.6%	-	-1.7%	-	-1.0

관련종목들 상승 우위, 오락,문화업종 +2.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 오락,문화업종은 2.39% 상승중이다.

에머슨퍼시픽	31,400원 ▼600(-1.88%)	쇼박스	5,240원 ▲70(+1.35%)
파라다이스	13,550원 ▲450(+3.44%)	와이지엔터테인먼트	27,050원 ▲1600(+6.29%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엠의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 23,400원으로 10,600원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 BNK투자증권의 신건식 에널리스트가 " 주가는 역사적 저점 구간이나 한한령 강화로 목표주가 하향 불가피, 사드 배치가 구체적으로 진행됨에 따라 한한령의 강도는 더욱 심화되는 양상…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.16%로 업종평균 수준.PER은 101.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	에스엠	와이지엔터테인먼트	쇼박스	에머슨퍼시픽	파라다이스
ROE	1.4	5.0	8.7	11.7	4.6
PER	102.0	26.3	32.0	14.8	21.0
PBR	1.4	1.3	2.8	1.7	1.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 5,841주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 25,725주를 순매도했지만, 개인은 오히려 31,566주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.99%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 25,850원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,850원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.