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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -4.42% - 증권사 목표주가 34,600원, 현재주가 대비 102% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.83%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.18% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 19,350원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 4일 오전 11시5분 현재 전일대비 7.34% 내린 17,050원을 기록하며 약세를 보이고 있는 아이씨디는 지난 1개월간 28.51% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아이씨디의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아이씨디의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 -3.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아이씨디가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	4.4%	2위	0.0%	2위	0.1
아이씨디	2위	3.8%	5위	-28.5%	5위	-7.5
시그네틱스	3위	3.3%	4위	-11.1%	4위	-3.3
테라세미콘	4위	3.2%	1위	4.0%	1위	1.2
유진테크	5위	2.8%	3위	-8.3%	3위	-2.9
반도체	-	2.1%	-	-10.1%	-	-4.8
코스닥	-	1.6%	-	-6.3%	-	-3.9

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -4.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 4.42% 하락하고 있다.

유진테크	21,300원 ▼1300(-5.75%)	테라세미콘	31,000원 ▼850(-2.67%)
AP시스템	12,000원 ▼1250(-9.43%)	시그네틱스	3,055원 ▼110(-3.48%)

증권사 목표주가 34,600원, 현재주가 대비 102% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아이씨디의 평균 목표주가는 34,600원이다. 현재 주가는 17,050원으로 17,550원(102%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동양증권의 조성호 에널리스트가 " 기술력은 뛰어나지만 기대에 못 미친 실적, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 김유철 에널리스트가 " FY2Q12 실적 시장 기대치 하회 전망, 동사의 FY2Q12 매출액은 356억원(+27% YoY, +14% QoQ), 영업이익은 74억원(+15% YoY, -7% QoQ)으로 시장 기대치(매출액 373억원, 영업이익 85억원)를 하회할 전망인데, HDP etcher 장비의 수주 지연, Asher 장비 납품 연기로 인한 매출 하락과 LCD 장비 매출 비중 증가로 인한 영업이익률 하락(21%)이 주요 원인..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 22.48%로 업종평균 상회. PER은 13.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.12로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아이씨디는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	아이씨디	테라세미콘	유진테크	시그네틱스	AP시스템
ROE	22.6	43.8	49.0	9.3	-9.9
PER	13.8	10.9	9.7	18.9	-
PBR	3.1	4.8	4.7	1.8	3.7
기준년월	2011년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월29일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 243,729주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 185,077주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 428,806주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.83%로 적정수준 최근 한달간 아이씨디의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.83%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.34%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.18%를 보였으며 외국인은 6.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.54%로 가장 높았고, 기관이 14.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 3.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 19,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,350원대는 전체 거래의 29.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 19,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 19,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 19,350원대는 전체 거래의 29.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.