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상상인증권에서 18일 아이씨디(040910)에 대해 "3분기 강한 실적 모멘텀+추가로 필요한 것은?"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,200원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 아이씨디(040910)에 대해 "동사의 Etcher (식각장비)와 Cannon-Tokki사 향 증착물류시스템은 글로벌 대부분 OLED(스마트폰/TV모두)업체에 들어가고 있음. 디스플레이 업체 대부분을 고객군으로 확보했다는 점이 강점. 21년 전망은 동사의 주요 고객과의 최근 수주 진행과정 및 전망을 감안, 3000억 후반대 가능성이 높음. 변수: S사향 QD-OLED (vs QNED), A5 투자 (vs. BOE의 애플 Fail/화웨이 대체)."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3분기 분기 최대 실적이 예상됨. 3분기 매출은 QoQ +80% 성장한 1330억, OPM도 10% 후반대 가능하여, 시장기대치 부합할 것. 연간 매출을 보수적으로 잡아도 (4분기 반락해도 2분기 매출 737억 수준 비슷) 3200억대 예상됨 (컨센서스 3400억대). 연간 평균 OPM 20% 예상을 감안, 영업이익 전망은 현재 컨센서스 (OPM 18%대) 기대치에 부합될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 17,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 21,200원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,600원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.09.18 목표가 21,200 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 21,200 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 21,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.13 목표가 21,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.16 목표가 17,400 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.18 목표가 21,200 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.08.12 목표가 23,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2020.07.27 목표가 24,600 투자의견 BUY 메리츠증권