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상상인증권에서 16일 아이씨디(040910)에 대해 "20년 이익 4배 jump 가능성에 PER 5.5배, 척 봐도 싸다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,400원을 내놓았다.

상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 아이씨디(040910)에 대해 "시장 대비 할인 요인은 있다. 1) OLED 전공정 스몰캡 장비업체이다. 핵심 고객의 발주 진행현황에 따른 변동성이 크다. 2) 매크로 변수가 불안할 때는 스몰캡 주식 수급은 불리하다. 3) 동 주식 커버하는 애널리스트가 적다 (지난 1년간 3명의 6개 리포트). 투자관심 증가에 아직 부족하다"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "아이씨디의 2020년 매출은 3300억 (yoy 2.1배), 영업이익은 495억 (yoy 4.7배)로 예상된다. PER 6~9배 적용하면 주가는 13,900원 ~20,900원 범위가 형성된다. 현 시점의 목표주가는 PER 7.5배 기준 17,400원으로 핵심 고객의 투자 속도가 지속적으로 미루어 지지만 않으면 지난 7년간 고점 (17년 연초 1.8만원)을 도전할 수 있는 기회가 올 것으로 예상한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 17,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2019.09.16 목표가 17,400 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.16 목표가 17,400 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2019.08.19 목표가 14,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권