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메리츠증권은 25일 정상제이엘에스(040420)에 대해 "경쟁사 대비 탁월한 2분기 실적 발휘할 듯"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 14,500원으로 내놓았다. 메리츠증권 김미연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 14,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





메리츠증권은 정상제이엘에스(040420)에 대해 "경쟁사인 청담러닝은 ‘buy back’ 한 프랜차이즈의 실적 정상화까지의 시간소요와 ‘신종플루’영향으로 인한 9일간의 휴원 등으로 2분기 실적 부진이 예상됨에 따라 경쟁사 대비 동사의 2분기 실적은 더욱 돋보일 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "동사는 기존 직영학원의 꾸준한 성장과 09년부터 오픈한 프랜차이즈 재원생수의 빠른 증가로 분기평균 수강생수 추이 역시 분기당 전분기 대비 약 20%내외로 증가하며 수익성 개선 추세로 이어지고 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 07년 연간 4% 영업이익률에서, 학원생수 증가로 인해 08년 10.7%의 영업이익률을 달성, 09년 연간 18.2%의 영업이익률을 기록할 것으로 추정되는 등 09년 교육주내에서 가장 돋보이는 턴어라운드주로 부각 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년3월 9,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	13,233	14,600	11,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090625 매수(유지) 14,500 20090429 매수(유지) 14,500 20090408 매수(유지) 9,800 20090309 매수(신규) 9,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090625 메리츠 매수(유지) 14,500 20090616 하이 매수(유지) 13,500 20090518 대우 매수(유지) 13,200 20090511 유화 매수 14,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.