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KB증권은 28일 YTN(040300)에 대해 "4Q09 실적 컨센서스 충족"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,100원을 내놓았다. KB증권 최훈, 김윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





KB증권은 YTN(040300)에 대해 "경기회복으로 2009년 11월부터 광고판매실적이 전년 동월 대비 증가세로 전환되었다. IPTV 컨텐츠 공급과 SO 수수료수익 인상으로 인한 수신료 매출액 증가와 YTN타워 매입에 따른 임대매출액 발생으로 전년 동기 대비 영업이익이 흑자전환 하였다"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "2010년 매출액은 1,223억원 (15.8% YoY), 영업이익은 151억원 (140.5% YoY)으로 예상된다. 경기회복에 따른 광고수익 기저효과와 YTN타워 매입에 따른 영업이익 증분 효과 (28억원)가 발생할 전망이다"라고 밝혔다. 한편 "향후 동사 주가는 신규 보도전문채널 선정에 따른 경쟁환경 조성 여부와 정부보유지분 (58.2%) 변동에 따른 내외부 환경변화에 의해 영향을 받을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	TRADING BUY(유지)	중립(유지)
목표주가	5,633	6,000	5,100

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 HOLD 5,100 20090930 HOLD(유지) 5,100 20090723 HOLD(유지) 5,100 20090112 매수 5,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 KB HOLD 5,100 20100128 한국 중립(유지) 5,800 20100118 대우 TRADING BUY(유지) 6,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.