thinkpool

하이증권은 28일 YTN(040300)에 대해 "하반기 실적회복 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 5,800원으로 내놓았다. 하이증권 민영상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 5,800원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 YTN(040300)에 대해 "하반기에는 광고판매 회복, SO수신료 인상분 유입, YTN타워(본사건물) 추가 임대수익 유입 등의 효과로 점진적 실적회복 기조로 전환할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "종합편성채널의 신규진입 의사가 있는 사업자는 오히려 이미 수익성이 담보된 기존 보도채널을 확보하고 이를 기반으로 한 종합편성채널을 추진하는 시나리오는 충분한 전략적 가치가 있다"라고 밝혔다. 한편 "방송시장 진입을 시도할 것으로 예상되는 대기업과 신문사들의 동사에 대한 일정지분의 취득 가능성이 부각될 수 있으며, 미디어법 국회통과로 외국인 지분소유한도가 10%까지 허용됨으로써 이는 향후 동사의 주식수급에 긍정적 여건으로 작용할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	969.4	1070.8	1041	-2.78	259	+4.67
영업이익	96.2	74.6	83	+11.26	26	-23.17
순이익	93	73.5	286	+289.12	18	+51.13

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 6,800원까지 높아졌다가 년월 5,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,800원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	5,900	6,800	5,100

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,800원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 6,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,100원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090728 매수(유지) 5,800 20090709 매수 5,800 20090422 매수 5,800 20090205 매수(유지) 5,800 20081208 매수(유지) 5,900		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090728 하이 매수(유지) 5,800 20090728 대신 매수(유지) 5,900 20090723 HMC 매수(유지) 6,800 20090723 KB HOLD(유지) 5,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.