[투데이리포트]YTN, "수익성 양호하나 향..."매수(유지)

[투데이리포트]YTN, "수익성 양호하나 향..."매수(유지)_한국

평민

조회 248 2008/10/28 08:51

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 28일 YTN(040300)에 대해 "수익성 양호하나 향후 실적 모멘텀 둔화 우려"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 4,900원으로 내놓았다. 한국증권 양종인, 정대준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 4,900원은 직전에 발표된 목표가 6,000원 대비 -18.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 YTN(040300)에 대해 "광고경기의 전반적인 부진에도 불구하고 동사의 광고매출은 1분기에 22.8%, 2분기에 30.7% 급증했으나 3분기 들어 7.8% 증가하는데 그쳐 모멘텀이 약화됐다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "지난 10일 방송통신위원회는 방송법 시행령 개정안을 논의했으나 결론을 내지 못했다. 자산총액 10조원 이하의 대기업도 국내 유일의 종합보도채널인 YTN의 지분을 소유할 수 있게 되므로 동사의 전략적 가치가 부각될 수 있는 중요한 사안"라고 밝혔다. 한편 "동사의 케이블TV내 시청점유율이 상반기에 4.5%에서 9월에 3.5%로 하락하고 당초 9월로 예정됐던 광고단가 인상도 내년으로 미뤄지는 등 영업력이 약화되고 있다. 이러한 상황에서 사장 선임과 관련된 내부갈등을 겪고 있어 향후 실적 모멘텀 둔화가 우려된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	831.9	969.4	1098	+13.27	309	+13.56
영업이익	55.7	96.2	128	+33.06	49	+53.03
순이익	74	93	128	+37.63	52	+110.7

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2008년7월 6,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 4,900원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	5,600	6,000	4,900

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,900원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081028	매수(유지)	4,900
20080731	매수(유지)	6,000
20080709	매수	5,100
20080429	매수(유지)	5,100
20080416	매수(REINSTATE)	4,900

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081028	한국	매수(유지)	4,900
20081023	하이	매수	5,900
20081008	대신	매수(신규)	6,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

0추천
0반대

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원 의견?

운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글쓰기 0 / 1000

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

작성자 정보

게시글 정보

게시글 내용

게시글 찬성/반대

게시글 공유하기

공유하기

운영배심원의견

운영배심원의견이란

댓글목록

댓글 작성하기

게시판버튼

최신글리스트

광고영역