[투데이리포트]YTN, "‘飛上’의 2007..."매수(유지)

[투데이리포트]YTN, "‘飛上’의 2007..."매수(유지)_대신

평민

조회 123 2007/05/02 08:26

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 2일 YTN(040300)에 대해 "‘飛上’의 2007년, 본격 라운드 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 6,300원으로 내놓았다. 대신증권 김병국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 6,300원은 직전에 발표된 목표가 5,300원 대비 18.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 YTN(040300)에 대해 "국내 미디어 산업 내 뉴미디어 부문의 핵심 메카로 자리잡은 CATV 산업의 대표적인 전문보도 PP로서 ‘YTN’은 급속도의 광고 매출 증가에 따른 수익레버리지 효과에 힘입어 2007년 기준 Multiple 부담은 낮은 수준에 위치해 있다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "올해부터 본격화될 ① 대형 우량 광고주 확대로 과거 부실한 광고주 라인업의 해소를 통해 채권회수율 개선 및 대손충당금 감액 등 불필요한 판관비 집행 감소, ②부실채권 매각, 퇴직보험 가입 등 절세 효과를 감안할 경우 2007년은 효과적인 비용 통제의 원년이 될 것"라고 밝혔다. 한편 "업종 내 평균 P/E 25배 대비 적용되던 할인율을 배제시킬 경우 현 주가 대비 20% 이상의 추가적인 상승 여력이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 5,300원이 고점으로, 반대로 4,100원이 저점으로 제시된 이후 이번에 6,300수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	5,117	6,300	4,700

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 4,700원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070502	매수(유지)	6,300
20070417	매수(유지)	5,300
20070212	매수(유지)	5,100
20070125	매수(신규)	5,100
20060831	BUY	4,100

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070502	대신	매수(유지)	6,300
20070423	한국증권	매수(INITIATE)	5,300
20070416	한양	매수	4,800
20070416	키움닷컴	OUTPERFORM(유지)	4,800

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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