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DB금융투자에서 30일 디오(039840)에 대해 "NDR 후기: 재무안정성을 위한 매출채권 기일 조정 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 디오(039840)에 대해 "2023년 말 매출채권 잔액은 1,590억원 으로 파악. 중국, 미국, 중동지역의 매출채권 평균 기일이 300일 이상으로 높기 때문에 재고자산 회전율은 높으나 매출채권 회전율이 낮은 기조가 지속되고 있음. 2024년에는 매출 성장 대신 매출채권 기일을 조정하는 데에 주력할 것으로 예상되며 2024년 말 매출채권 잔액 1,000억원, 기일 조정에 따른 공급 중단 등으로 2024년 매출액 1,602억원(+2.8%YoY)이 예상. 낮은 매출 성장세에도 불구하고 전사적인 비용 통제가 함께 진행될 것으로 예상되어 영업이익 357억원(+71.0%YoY, OPM 22.3%)으로 높은 이익 성장이 기대."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "매출채권 기일 조정에 따른 매출 성장 둔화를 반영하여 2024년 연간 추정치를 하향 조정하였으나 매출채권 기일 감소와 비용 통제를 통해 재무안전성을 견고히 다질수 있을 것으로 기대. 멕시코와 포르투갈 등 기타 지역에서의 성장은 지속될 것으로 예상되며 향후 실적 반등에 따른 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 판단하여 투자의견 BUY, 목표주가 35,000원 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.10.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.02.24 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 35,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.23 목표가 33,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.11.15 목표가 36,000 투자의견 BUY 삼성증권