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교보증권에서 24일 디오(039840)에 대해 "2Q23 Re. 하반기가 기대되는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 디오(039840)에 대해 "2Q23 매출 438억(QoQ +6.2%, YoY +26.9%), OP 102억(QoQ +1.0%, YoY +868.4%) 기록. 교보증권 최근 추정치 매출(417억)/OP(100억)이나 컨센서스 매출(424억)/OP(100억) 에 부합. 투자의견 BUY, 목표주가 4.4만원 유지. 디오는 7/6일 발간한 덴탈 인뎁스 보고서(글로벌 치과 산업을 이끄는 한국 '치아'리더들)를 통해 TP 대비 상승 여력이 가장 높은 종목으로 제시. 중국 매출 성장뿐만 아니라 미국 매출 성장에 눈길이 가는 상황. 디오의 주요 투자 포인트로 제시했던 1) 임플란트 시장 성장률을 Outperform 하는 매출 성장률 2) 미국 상위 DSO와의 계약으로 미국 매출 비중 본격 증가 3) 현재 OPM 20%대에서 향후 경쟁사와 유사한 수준으로 수익성 개선 가능성 등 기존 투자 포인트 유지. 또한 4) 23년 2월부터 다시 대주주 변경 논의가 재개된 것으로 보도되기도. 단기적으로도 실적 개선 및 비용 관리 의지 클 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2023 매출 1,769억(YoY +34.7%), OP 424억(YoY 흑전, OPM 24.0%) 예상. 최근 교보증권 추정치 매출(1,748억)/OP(422억) 사실상 유지. 디오는 국내/중국/미국/중동 지역 등에서 YoY 기준 성장세를 이어나가고 있으며 수익성 측면에서도 하반기 전년 동기 대비 개선된 수익성 전망 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.07.24 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2023.07.05 목표가 44,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.24 목표가 44,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.07.21 목표가 47,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.07.21 목표가 44,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.07.21 목표가 40,000 투자의견 BUY 삼성증권