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신한투자증권에서 23일 디오(039840)에 대해 "Big Bath & Turn Around"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

신한투자증권 원재희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 디오(039840)에 대해 "2023년 매출액 및 영업이익을 각각 1,645억원(+25.3%), 336억원(흑자 전환, OPM 20.4%)으로 추정. 이란, 포르투갈 등이 주요 수출국으로 부상하며 전사 매출액 성장을 견인할 전망. 이란향 수출의 경우 3분기 연속 성장을 지속 중이며, 2022년 전사 매출액에서 이란이 차지하는 비중은 39%에 달함. 영업이익은 원가율 정상화와 더불어 주요 비용 계정의 강도 높은 통제에 기인한 호실적이 예상. 다만 2023년에도 주요 판매처에서의 매출채권 조정은 지속될 전망. 2022년 3분기 기준 매출채권 잔액은 약 1,600억원이며, 2023년 말기준 디오가 목표로 하는 매출채권 잔액은 900억원 수준"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 연결 기준 매출액 및 영업이익을 각각 240억원(-38.9% YoY, 이하 YoY 생략), -118억원(적자 전환) 시현. 영업이익은 큰 폭의 매출액 감소가 발생한 가운데 높은 수준의 인건비 지속, 매출채권 연령 증가에 따른 추가 충당금 설정(대손상각비 증대) 등이 더해지며 적자가 발생"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 50,000원까지 높아졌다가 2022년8월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.08.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.16 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.07 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.23 목표가 35,000 투자의견 BUY 신한투자증권