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- 위험대비수익률 -3.9로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 의료,정밀기기업종 +0.65% - 증권사 목표주가 47,100원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 36,800원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.9로 하위권, 업종평균치보다 낮아 23일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.41% 오른 32,450원을 기록하고 있는 디오는 지난 1개월간 6.35% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디오의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 디오의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률인 -2.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디오가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
뷰웍스	1위	2.3%	5위	-6.9%	3위	-3.0
인터로조	2위	1.7%	2위	-4.2%	2위	-2.4
디오	3위	1.6%	4위	-6.4%	4위	-3.9
바텍	4위	1.4%	1위	6.1%	1위	4.3
오스템임플란트	5위	0.7%	3위	-5.1%	5위	-7.2
코스닥	-	0.6%	-	3.2%	-	5.3
의료,정밀기기	-	0.7%	-	-1.4%	-	-2.3

관련종목들도 일제히 상승, 의료,정밀기기업종 +0.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의료,정밀기기업종은 0.65% 상승중이다.

뷰웍스	55,000원 ▲200(+0.36%)	인터로조	36,200원 ▲50(+0.14%)
오스템임플란트	50,800원 ▲300(+0.59%)	바텍	30,300원 ▲50(+0.17%)

증권사 목표주가 47,100원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디오의 평균 목표주가는 47,100원이다. 현재 주가는 32,450원으로 14,650원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 분식회계 이슈 해소. 성장할 일만 남았다, 결론부터 말하면 처리 방식의 차이일 뿐 오스템임플란트와 동사의 회계처리 방식 모두 맞는 방식. 추가 조사 가능성은 없다. 문제가 제기되었던 부분은 매출 과대계상(선수금), 교환 및 반품…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,300원을 제시했고, 토러스투자증권의 전상용 에널리스트가 " 세계 최초 디지털 임플란트('디오나비')하는 유일한 업체, 동사의 디오나비(‘14년 5월 출시)는 세계 최초 디지털 임플란트 시술로 시술 기간이 짧고(기존 약60분 -> 15분), 절개를 하지 않아, 감염위험이 적고, 부작용이 적어 임플란트 성공확률이 매우 높다…" (이)라며 투자의견 BUY(initiate)에 목표주가: 51,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.67%로 업종평균 상회. PER은 24.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.38로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디오는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	디오	인터로조	오스템임플란트	뷰웍스	바텍
ROE	17.7	21.3	10.7	23.4	50.2
PER	24.7	19.6	61.1	21.8	5.0
PBR	4.4	4.2	6.6	5.1	2.5
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 19,406주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 66,392주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 85,798주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 최근 한달간 디오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.62%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16%를 보였으며 기관은 9.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.16%로 가장 높았고, 외국인이 15.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,800원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,800원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 33,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 33,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)디오 (정정)자기주식취득 신탁계약 체결 결정
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