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- 위험대비 수익률 2.9로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 의료,정밀기기업종 +2.72% - 증권사 목표주가 65,300원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.93% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 54,200원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.9로 상위권, 업종평균치보다 높아 20일 오후 1시20분 현재 전일대비 14.68% 오른 54,700원으로 강세를 보이고 있는 디오는 지난 1개월간 10.39% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 의료,정밀기기 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디오의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디오의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 의료,정밀기기업종의 위험대비수익률 2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디오가 속해 있는 의료,정밀기기업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
디오	1위	3.5%	1위	10.4%	2위	2.9
바텍	2위	2.1%	2위	10.1%	1위	4.7
인바디	3위	2.1%	3위	-1.3%	3위	-0.6
오스템임플란트	4위	1.7%	5위	-3.0%	5위	-1.7
뷰웍스	5위	1.5%	4위	-1.6%	4위	-1.0
코스닥	-	1.3%	-	2.2%	-	1.6
의료,정밀기기	-	1.4%	-	3.5%	-	2.6

관련종목들 상승 우위, 의료,정밀기기업종 +2.72%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의료,정밀기기업종은 2.72% 상승중이다.

오스템임플란트	77,300원 ▲1400(+1.84%)	인바디	41,250원 ▲300(+0.73%)
뷰웍스	50,100원 ▼500(-0.99%)	바텍	39,950원 ▲1150(+2.96%)

증권사 목표주가 65,300원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 디오의 평균 목표주가는 65,300원이다. 현재 주가는 54,700원으로 10,600원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 이지용, 배기달 에널리스트가 " 하반기가 기대되는 실적, 치과용 임플란트는 2014년 7월 75세 이상, 2015년 7월 70세 이상으로 건강보험이 적용됐다. 올해 7월부터는 65세 이상으로 확대됐다. 커버리지 연령 확대로 3, 4분기 임플란트 내수 매출액은 각각 98억원(+110.6%, YoY), 142억원(+65.9%, YoY)으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 키움증권의 이지현 에널리스트가 " 소문난 실적에는 디오가 있네요, 동사에 대한 투자의견 ’BUY’를 유지하는 이유는 금년 2분기 매출액과 영업이익이 작년 대비 지속적으로 성장하는 모습을 보이며 이미 기대감이 가득한 예상치와 컨센서스를 충족했고, 단계별 급여 적용 연령 확대에 따른 수혜로 올해에도 내수 매출 확대가 지속될 것이라는 점, 다자간 공동연구를 시작으로 해외 신흥국에서의 시장 확대를 통해 펀더멘털이 한 단계 레벨업 될 것이라는 점…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

7월19일에 디오 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	238.5억	83.2억	67.4억
직전분기 대비	12.9% 증가	18.2% 증가	104.2% 증가
전년동기 대비	40.3% 증가	87.9% 증가	294.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.91%로 업종평균 상회. PER은 59.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.88로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디오는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	디오	뷰웍스	오스템임플란트	인바디	바텍
ROE	11.5	20.2	16.6	22.9	22.8
PER	59.7	28.8	50.7	30.9	18.6
PBR	6.9	5.8	8.4	7.1	4.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월14일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 59,694주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 42,100주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 101,794주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준 최근 한달간 디오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.96%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.93%를 보였으며 기관은 8.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.4%로 가장 높았고, 외국인이 14.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 54,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 54,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,200원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 54,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 54,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)디오 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
7월19일 :