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◆ Report briefing

2010년 사상 최대 매출 및 이익률 개선 전망





메리츠증권은 다산네트웍스(039560)에 대해 "동사의 ‘10년 매출액은 YoY 49% 증가한 2,109억원, 영업이익은 YoY 100% 증가한 154억원 기록할 전망이다. 동사는 최근 인도 VSLN사와 70억원 규모의 VDSL장비 수주한데 이어 ‘10년 상반기부터 일본의 대형 통신사업자에 약 200억원의 E-Pon장비를 공급할 예정"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "단가가 높은 G-pon 장비와 원가 경쟁력이 우수한 스위치 비중이 확대됨에 따라 이익률도 ‘09년 대비 1.2%p 증가한 7.8%로 개선될 전망"라고 밝혔다. 한편 "현재 주가가 전환가액보다 20% 이상 높은 7,000원대임을 감안한다면 전환에 따른 단기 오버행 이슈가 있을 수 있으나 이미 주가 평가에는 충분히 반영되어 있고, 물량 자체도 그리 크지 않아 영향은 제한적일 것으로 판단된다"라고 전망했다.