[투데이리포트]다산네트웍스, "화려한 날은 가고…..."HOLD(하향)

[투데이리포트]다산네트웍스, "화려한 날은 가고…..."HOLD(하향)_서울

평민

조회 205 2007/05/17 08:50

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

서울증권은 17일 다산네트웍스(039560)에 대해 "화려한 날은 가고…"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,200원을 내놓았다. 서울증권 이성수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 6.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

서울증권은 다산네트웍스(039560)에 대해 "1분기에 부진한 실적을 기록한 이유는 1분기 매출의 38%를 차지하는 FTTH(fiber to the home) 장비의 초기 공급가격이 시장 참여자들의 경쟁심화로 당초 기대했던 11.7만원대비 30% 하락한 8.1만원으로 책정된 후 가격이 회복되지 않았으며 일본으로의 VDSL 장비 수출도 미미하였기 때문"라고 분석했다. 또한 서울증권은 "2분기 매출액은 FTTH 장비 매출 확대에 힘입어 1분기대비 25%정도 증가한 400억원정도로 예상되며, 영업이익은 FTTH 장비 원가 절감노력(10%정도의 수익성 개선)으로 흑자전환이 예상되나 과거와 같은 10%전후의 수익성을 기대하기는 어려울 것"라고 밝혔다. 한편 "실질적인 경영권이 Siemens에서 Nokia로 넘어감에 따라 경상연구개발비 보조 및 royalty 수입이 예상보다 감소할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

서울증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 19,200원이 고점으로, 반대로 17,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 12,200수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	15,067	17,000	12,200

*최근 분기기준

오늘 서울증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 12,200원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<서울증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070517	HOLD(하향)	12,200
20061121	매수(유지)	19,200
20060925	BUY	17,900
20060919	BUY	17,900

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070517	서울	HOLD(하향)	12,200
20070411	대우	매수	16,000
20070312	한화	매수(유지)	17,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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