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다올투자증권에서 1일 키움증권(039490)에 대해 "수수료 기반 고수익성 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 "2Q24 Review. 투자의견 BUY, 적정주가 170,000원 유지. 2Q24P 컨센서스 +17.7% 상회. 실적 반영에 따른 3개년 평균 Forward ROE 13.7%, 적정 PBR은 0.7배 유지. 이자손익(QoQ +8.9%) 증가. Brokerage 신용공여 잔고 회복 영향. 운용손익(QoQ-36.7%)은 감소 주식 중심 FVPL자산 평가익 감소 영향. 업황 변화에도 수수료부문 기반의 수익성 유지 긍정적. 비수수료부문 변동성에도 프리미엄 부여와 높은 밸류에서 거래되는 이유."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q24P 연결기준 영업이익 3,123억원(YoY+72.7%, QoQ -7.5%), 지배순이익 2,317억원(YoY+73.8%, QoQ -5.6%)으로 컨센서스 +17.7% 상회. 예상과 다르게 Brokerage 수수료수익 증가(QoQ +4.3%). 국내주식 수수료수익 (QoQ -1.0%)보다 해외주식 수수료수익 (QoQ +6.9%) 증가 효과 작용. 국내주식 수수료수익 (QoQ -1.0%)은 시장 일평균 거래대금 하락(QoQ -3.9%)에도 시장점유율 상승(30.5%, QoQ +1.0%p)으로 방어. 한편 해외주식 수수료수익 (QoQ +6.9%)은 증권사들의 경쟁 격화에 따른 시장점유율 하락(33.9%, QoQ -0.6%p)에도 평균 수수료율 8.3bp로 마진 상승했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 120,700원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 170,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.07.18 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 152,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 152,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 152,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 170,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.01 목표가 170,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.08.01 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.01 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나증권