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다올투자증권에서 20일 키움증권(039490)에 대해 "4Q23 Review: 이익 회복 국면 직전"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 152,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 키움증권(039490)에 대해 "적정주가를 유지하는 이유는, 이후 이익 회복세가 예상되기 때문. 1) Brokerage 수수료수익 회복. 평균 시장점유율 21.0% 이상 유지하며, 11월부터 회복되기 시작한 일평균 거래대금 증가세에 수익 증가 예상. 2) 유가증권 내 채권 비중 약 42.5%로 금리 하락시 운용손익의 빠른 개선 예상. 업황 개선시 Brokerage 특화 사업 포트폴리오가 고수익성으로 연결 가능."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "4Q23P 연결기준 영업손실 2,770억원(YoY 적전, QoQ 적전), 지배순손실 1,914억원(YoY 적전, QoQ 적전)으로 컨센서스에 대체로 부합. 시장에서 예상했던 바와 같이, 1) 선제적인 충당금 적립, 2) 일회성 손실 인식 영향. 기타 영업비용 계정으로 확인할 때, 부동산PF 관련 충당금 약 200억원, 일회성 손실 관련 비용 약 4,507억원으로 계산. 일회성 손실에는 1) 2023년 10월 영풍제지 미수금 관련 손실 4,333억원 이상, 2) 2020년 환매중단된 젠투펀드 관련 손실 약 90억원이 포함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 120,700원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 152,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 152,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.20 목표가 152,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 152,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 120,700 투자의견 BUY

- 2023.10.24 목표가 120,700 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 137,900 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.20 목표가 152,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.16 목표가 145,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.02.15 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.15 목표가 115,000 투자의견 BUY IBK투자증권